Tokenización de Activos en Brasil
La infraestructura financiera de Brasil está impulsando la tokenización de activos a través de una asociación entre Ripple y CSD BR. Este proyecto tiene como objetivo evaluar si la tecnología blockchain puede mejorar la transparencia, la trazabilidad, la automatización y la eficiencia dentro de un marco de mercado regulado existente.
Colaboración y Objetivos
Los registros de propiedad de fondos de inversión en Brasil se beneficiarán de una capa de blockchain para su verificación, gracias a una colaboración anunciada el 29 de septiembre entre CSD BR, un operador que registra instrumentos financieros, protege los registros de propiedad y liquida transacciones, y Ripple. La fase inicial del proyecto se centrará en las acciones de fondos de inversión del banco de inversión brasileño BTG Pactual.
Ripple proporcionará la infraestructura de blockchain necesaria para las instituciones financieras, mientras que el XRP Ledger (XRPL) será la blockchain pública que respalde esta iniciativa. CSD BR gestiona más de BRL 22 trillones en activos registrados, según las empresas involucradas.
Fase Inicial y Proceso
El proyecto comenzará con la duplicación de acciones de fondos, utilizando activos depositados en el operador, cuyos sistemas seguirán siendo el registro oficial de propiedad. Este anuncio se describe como el primer uso de una blockchain pública por un depositario central de valores para duplicar los registros de propiedad de valores.
“Elegimos comenzar con la duplicación de registros porque es la forma más segura y responsable de introducir una nueva tecnología en la infraestructura crítica del mercado.” – Daniel Polano Spreafico, jefe de productos y clientes de CSD BR
Durante esta fase, los procesos actuales para inversores, emisores y otros participantes continuarán sin cambios. El operador cuenta con la autorización del Banco Central de Brasil para registrar instrumentos financieros, proteger los registros de propiedad y liquidar transacciones, completando transferencias entre partes.
Tokenización y Regulación
Las acciones de los fondos de BTG Pactual serán tokenizadas utilizando el estándar de Token Multiuso del XRP Ledger, que proporciona reglas configurables para activos financieros. Los Tokens Multiuso pueden restringir las tenencias a usuarios aprobados y permitir la congelación o recuperación de tokens de los titulares.
La infraestructura de custodia de Ripple, que asegura y gestiona tenencias digitales, se combinará con estas capacidades nativas de blockchain. La participación estará restringida a instituciones corporativas y bancarias en Brasil que se sometan a procedimientos de verificación de identidad y anti-lavado de dinero.
Perspectivas Futuras
CSD BR controlará la emisión y administración, incluida la autorización de participantes y la capacidad de congelar activos individuales. También retendrá la funcionalidad de recuperación para recuperar tokens cuando una orden regulatoria o judicial lo requiera.
Representar reclamaciones financieras convencionales a través de tokens de blockchain es la base de los activos del mundo real tokenizados. Los intereses de fondos, bonos y otros instrumentos pueden llevar derechos definidos por sus documentos legales de gobernanza.
La asociación se basa en una oferta institucional más amplia introducida a través de la expansión de Ripple en Brasil, anunciada en marzo. Esta oferta abarca pagos, custodia, stablecoins, servicios de corretaje prime para trading y financiamiento institucional, así como herramientas de gestión de tesorería para supervisar efectivo y liquidez.
Los participantes autorizados en el nuevo proyecto también podrán verificar la consistencia de los registros duplicados en casi tiempo real. La actividad relacionada en Brasil incluye a VERT, una firma que empaqueta reclamaciones financieras en valores y gestiona fondos de inversión.
La iniciativa de CSD BR comenzará con las tenencias de fondos de inversión antes de considerar otras categorías de valores. La validación exitosa de la fase de duplicación podría llevar a la emisión nativa, lo que significaría la creación de instrumentos directamente en la blockchain y el comercio entre participantes aprobados.
Los instrumentos bajo consideración incluyen certificados de cuentas por cobrar inmobiliarias, conocidos como CRI, y certificados de cuentas por cobrar de agronegocios, o CRA. Ambos son valores de renta fija brasileños respaldados por cuentas por cobrar asociadas con sus respectivos sectores.
La hoja de ruta de CSD BR también prevé mecanismos avanzados de confidencialidad para cumplir con los requisitos de privacidad del mercado financiero, con una posible expansión a más clases de activos, participantes adicionales y mercados internacionales.
La perspectiva institucional de XRP se está fortaleciendo después de que Ripple recibiera la autorización completa como Proveedor de Servicios de Activos Cripto bajo los Mercados de la Unión Europea.
