Introduction
Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group et quatre autres grandes banques britanniques ont réalisé des transactions clients en direct en utilisant des dépôts en livres tokenisés. Cela démontre que les banques peuvent rendre l’argent conventionnel programmable sans avoir à émettre de stablecoins séparés. Ces transactions ont été effectuées dans le cadre de l’initiative Great British Tokenised Deposit, selon UK Finance. Monzo, Nationwide, NatWest et Santander ont également participé, tandis que Quant a développé la plateforme partagée.
Cas d’utilisation et implications
Les premiers cas d’utilisation comprenaient deux finalisations de remortgage et un paiement sur un marché de consommation. Les fonds pouvaient être verrouillés et libérés automatiquement une fois les conditions convenues remplies. Cela soulève une question cruciale concernant les stablecoins : si les banques peuvent conférer aux dépôts ordinaires des fonctionnalités programmables similaires, de combien ont-elles réellement besoin de jetons numériques séparés ?
Différences entre dépôts tokenisés et stablecoins
Un dépôt tokenisé peut techniquement ressembler à un stablecoin, mais légalement, il en diffère. Le jeton représente toujours de l’argent dû par une banque commerciale, tandis qu’un stablecoin est généralement une créance sur un émetteur distinct, soutenue par des actifs de réserve. Cette distinction est au cœur du débat sur les stablecoins et les dépôts tokenisés.
Avantages et défis des dépôts tokenisés
Les banques peuvent offrir un règlement plus rapide et des paiements programmables tout en maintenant l’argent des clients dans le système de dépôt traditionnel. Cependant, les stablecoins restent plus faciles à déplacer à travers les réseaux blockchain publics et entre des utilisateurs qui ne partagent pas la même banque. Cette portabilité a favorisé la croissance des paiements en stablecoin dans le cadre des opérations de trading, de paiements et de trésorerie.
Les dépôts tokenisés, quant à eux, dépendent davantage de l’accord des banques sur une infrastructure partagée et des normes d’interopérabilité. Le pilote britannique est significatif, car sept institutions concurrentes testent précisément cela. UK Finance a annoncé que les futurs pilotes connecteront l’argent client tokenisé avec des actifs numériques et testeront des instruments de dette numérique réglés à l’aide de dépôts tokenisés. Cela aborde l’un des plus grands défis de la tokenisation : les actifs numériques ont toujours besoin de liquidités numériques pour le règlement.
