La Banque de Russie et les Cryptomonnaies
La Banque de Russie a identifié l’utilisation des cryptomonnaies comme un risque pour le marché financier, avertissant que les stablecoins et d’autres actifs numériques pourraient être de plus en plus utilisés par les Russes comme substituts à la monnaie nationale. Dans son examen intitulé « Principales orientations pour le développement du marché financier de la Fédération de Russie pour 2027 et la période de 2028 et 2029 », la banque centrale a exprimé ses préoccupations concernant les pertes potentielles pour les investisseurs et les risques associés aux activités liées aux cryptomonnaies en dehors des juridictions nationales.
Risques Associés aux Cryptomonnaies
Le régulateur a souligné que l’utilisation croissante des monnaies numériques, en particulier des stablecoins, pourrait inciter les ménages à privilégier des actifs émis par des tiers plutôt que le rouble. Selon la banque centrale, les investissements dans les cryptomonnaies comportent un risque de perte totale des fonds investis. Contrairement aux instruments financiers traditionnels, ce que le régulateur qualifie de « substituts monétaires » peut manquer d’une contrepartie obligatoire ou d’une garantie sous-jacente. Par conséquent, les investisseurs pourraient ne pas avoir de recours si la valeur d’un actif s’effondre.
« Certaines cryptomonnaies suscitent également des inquiétudes, car les transactions peuvent s’effectuer via des réseaux décentralisés tout en offrant divers degrés d’anonymat. »
La banque centrale a lié ces caractéristiques à des risques accrus d’utilisation des monnaies numériques pour des activités illégales. Les marchés de cryptomonnaies opérant à l’international peuvent limiter l’efficacité des restrictions imposées par les gouvernements individuels, selon l’examen. Les pays adoptent des approches variées pour réglementer le secteur, certains appliquant déjà des exigences strictes, tandis que d’autres sont encore en train de développer leurs règles.
Réglementation et Cadre Légal
La Banque de Russie a averti que l’absence d’une approche internationale uniforme pourrait favoriser le développement d’un segment non réglementé du marché, rendant les mesures mises en place par les pays individuels insuffisantes pour contenir certains des risques identifiés. Cet avertissement intervient peu après l’ouverture d’un marché domestique de cryptomonnaies réglementé sous la supervision de la banque centrale. Le premier cadre complet de la Russie pour le trading de cryptomonnaies, la garde et les règlements transfrontaliers est entré en vigueur le 1er septembre, permettant aux investisseurs d’accéder à des actifs numériques approuvés par le biais d’intermédiaires réglementés.
Crypto.news a précédemment rapporté que les investisseurs non qualifiés peuvent acheter jusqu’à 300 000 roubles de cryptomonnaies éligibles par an par l’intermédiaire de chaque intermédiaire, après avoir passé un test requis. Les investisseurs qualifiés peuvent trader sans le même plafond d’achat, bien que les exigences de test demeurent en place. La Banque de Russie souhaite que l’activité de cryptomonnaie reste dans le marché licencié établi sous le nouveau cadre.
« Le régulateur a appelé à des sanctions pénales pour les opérateurs qui organisent la circulation de monnaies numériques sans autorisation réglementaire. »
Les participants au marché licenciés qui enfreignent les règles applicables devraient faire face à des sanctions administratives, selon la banque centrale. La Russie avait déjà mis en place une structure de licence pour les intermédiaires crypto avant ce dernier avertissement.
Surveillance et Contrôles
Les projets de réglementation publiés en juillet ont établi des exigences pour les échanges de cryptomonnaies et les dépôts numériques, plaçant les participants au marché enregistrés sous la supervision de la banque centrale. Ces règles d’exploitation proposées incluent des exigences de capital pour les dépôts numériques et des dispositions permettant aux échanges d’établir leurs propres procédures de trading dans le cadre réglementaire. La Banque de Russie maintiendrait des registres officiels couvrant les participants au marché crypto licenciés.
Le président Vladimir Poutine a signé la loi sur les actifs numériques le 4 août, après que la Douma d’État a approuvé la législation en juillet. Cette loi a établi un accès réglementé pour les investisseurs de détail et qualifiés, tout en maintenant l’interdiction des paiements en cryptomonnaie pour les biens et services en Russie.
La Russie continue de permettre les cryptomonnaies pour certaines transactions transfrontalières, même si les paiements domestiques restent restreints. La surveillance financière constitue une autre partie du marché réglementé, Rosfinmonitoring ayant obtenu l’autorité de superviser les transactions de cryptomonnaies en vertu de la législation régissant les monnaies numériques et les droits numériques.
Les exigences d’identité pour les dépôts numériques ont été renforcées dans le cadre de ce système. Les clients ouvrant des comptes auprès de dépôts numériques russes devront fournir leur numéro d’identification fiscale individuel, connu sous le nom d’INN. Cet identifiant est destiné à faciliter la traçabilité des transactions avec des participants spécifiques du marché.
« L’advisière de Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, a déclaré que cette exigence améliorerait la transparence autour des transactions de cryptomonnaies. »
La Russie a rendu l’INN obligatoire pour les comptes de dépôts numériques alors que les autorités élargissaient les contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent autour du marché nouvellement réglementé. Les transactions dépassant 60 000 roubles sont soumises à des exigences d’informations détaillées sur le payeur et le destinataire.
Les régulateurs ont construit des systèmes de surveillance parallèlement au cadre de licence. En août, la Banque de Russie a mis sur liste noire 2 600 portefeuilles crypto liés à des activités financières illégales présumées, après que plus d’un milliard de roubles ont afflué vers ces adresses au cours du premier semestre 2026. Le régulateur a identifié 929 entités montrant des signes d’activité de pyramide financière pendant cette période et 379 autres soupçonnées d’attirer illégalement des investissements. Plus de 74 % des systèmes de pyramide identifiés par la banque centrale ont utilisé des cryptomonnaies pour attirer des fonds.
Des centaines de plaintes ont été déposées concernant des prêts crypto, où des emprunteurs se voyaient offrir des prêts libellés en USDT ou en roubles convertis à un taux de change spécifié. Les autorités ont réagi en bloquant des sites Web associés à certaines de ces opérations, tandis que les informations sur les portefeuilles crypto signalés ont été mises à la disposition des banques et des agences d’application de la loi.
