Priorités de l’Agence des services financiers du Japon
L’Agence des services financiers du Japon a fait de l’adoption de la finance sur chaîne, basée sur la blockchain, une priorité politique pour son programme de 2026. Les plans incluent des améliorations dans les paiements, le règlement des titres, la tokenisation et les transferts transfrontaliers.
Dans ses priorités stratégiques 2026, publiées le 15 septembre, l’Agence a décrit comment elle prévoit de répondre aux évolutions des marchés financiers, provoquées par la blockchain et l’intelligence artificielle.
La politique prévoit des tests de systèmes sur chaîne dans les secteurs public et privé, tandis que les régulateurs examineront la technologie, le cadre juridique et les questions de supervision qui en découlent. L’Agence a souligné que ces travaux seront réalisés tout en garantissant la protection des utilisateurs et la stabilité du système financier.
Intégration de la blockchain dans l’infrastructure financière
Le gouvernement japonais avait déjà intégré les paiements sur chaîne et l’investissement dans l’infrastructure financière dans une stratégie adoptée en juillet, visant à encourager l’investissement dans des secteurs ciblés et à soutenir les entreprises japonaises en restructuration. L’Agence a annoncé qu’elle travaillerait à la mise en œuvre des mesures de cette stratégie, y compris l’utilisation de la blockchain en complément de l’infrastructure financière existante.
Selon l’Agence, la blockchain et l’IA transforment la manière dont les transactions financières peuvent être traitées, et la combinaison de nouveaux systèmes avec l’infrastructure existante pourrait améliorer des domaines tels que les transferts de fonds et le règlement des titres.
Forum de la finance sur chaîne et groupes d’étude
Une partie de ce travail consistera à établir un « Forum de la finance sur chaîne pour l’ère de l’IA », où des responsables et des acteurs de l’industrie examineront comment la finance sur chaîne peut être mise en pratique. Des discussions distinctes auront lieu au sein du Groupe d’étude sur la finance numérique et décentralisée, ainsi que du Groupe d’étude sur la promotion d’une utilisation saine de l’IA et des technologies connexes.
Ces groupes se pencheront sur les questions techniques, réglementaires et de supervision entourant ces technologies. L’Agence a précisé que le processus impliquera des démonstrations et des échanges entre les participants du secteur public et privé pour identifier les problèmes non résolus avant de construire une infrastructure financière conçue pour l’utilisabilité et la compétitivité.
Progrès dans le règlement par blockchain
Le travail sur le règlement par blockchain est déjà en cours au Japon. Quatre entreprises du Mitsubishi UFJ Financial Group ont commencé à tester les repos JGB sur le Canton Network en août, avec un proof of concept axé sur le traitement automatisé et le règlement 24 heures sur 24.
Ce projet implique MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking et MUFG Bank, en collaboration avec Digital Asset et Progmat. Il a été sélectionné pour le projet d’innovation de paiement de l’Agence, une initiative réglementaire conçue pour tester les systèmes de paiement et de règlement basés sur la blockchain.
Tokenisation des actifs financiers
La dernière politique de l’Agence s’étend au-delà des systèmes de paiement pour inclure l’infrastructure des titres, alors que les régulateurs se préparent à une augmentation de la tokenisation des actifs financiers. Les responsables prévoient de travailler avec les acteurs du marché pour raccourcir et moderniser le règlement des titres, tout en considérant le développement de la tokenisation des actifs.
Actuellement, le Japon règle les transactions d’actions domestiques sur une base T+2, tandis que les transactions d’obligations d’État japonaises se règlent généralement le jour ouvrable suivant. En août, crypto.news a rapporté que les autorités japonaises se préparaient à étudier le règlement par blockchain pour les actions cotées et les obligations d’État.
Initiatives privées et développement de la blockchain
Des groupes financiers privés ont également développé des projets de tokenisation en parallèle avec le travail réglementaire. SBI Global Asset Management et DigiFT ont lancé un fonds d’actions japonaises tokenisé sur Solana en juillet, offrant aux investisseurs institutionnels et accrédités un accès basé sur la blockchain à une stratégie d’actions japonaises à dividende élevé.
SBI Holdings et la Solana Foundation avaient formé un partenariat stratégique axé sur les stablecoins, les actifs tokenisés, les paiements et les services blockchain institutionnels au Japon et sur d’autres marchés asiatiques.
Perspectives pour les paiements transfrontaliers
Les paiements transfrontaliers constitueront une autre partie du travail sur chaîne de l’Agence, le régulateur prévoyant des discussions politiques impliquant des acteurs du secteur public et privé à travers l’Asie. Le Japon prévoit de tenir « Asia Day 2027 » pendant la Semaine Fintech du Japon, prévue de février à mars 2027.
Cet événement se concentrera sur la finance à l’ère numérique et fera partie des discussions sur la mise à niveau des transferts transfrontaliers, y compris par le biais de la finance sur chaîne.
Réglementation des actifs numériques et rôle de l’IA
Le Japon a également construit une structure réglementaire autour des actifs numériques. Le pays a adopté des amendements à ses lois financières en juillet, classifiant les cryptomonnaies comme des produits financiers en vertu de la loi sur les instruments financiers et les échanges.
L’Agence a suivi cette restructuration en août en créant une division dédiée aux cryptomonnaies et aux stablecoins, regroupant la supervision des actifs numériques, l’innovation et la planification des paiements numériques sous un département autonome.
L’IA sera également prise en compte aux côtés de la blockchain, alors que l’Agence examine comment les services financiers et la supervision pourraient devoir évoluer. Le régulateur a déclaré que la technologie de l’IA, y compris les agents d’IA, pourrait soutenir des services au-delà de l’efficacité opérationnelle.
La stratégie financière du gouvernement de juillet a intégré ces travaux dans un plan visant à diriger davantage de capital vers l’investissement dans la croissance et à renforcer l’infrastructure financière soutenant l’économie japonaise.
