Votre entreprise de crypto non-custodiale a-t-elle besoin d'une licence de transmission d'argent ?

Law and Ledger

Law and Ledger est un segment d'actualités axé sur les nouvelles juridiques liées à la crypto, présenté par Kelman Law, un cabinet d'avocats spécialisé dans le commerce des actifs numériques.

Développement d'un portefeuille non-custodial

Une startup développe un portefeuille permettant aux clients de signer des transactions sur leurs propres appareils, sans que l'entreprise n'ait jamais accès à leurs clés privées. L'équipe produit ajoute ensuite des outils de récupération, des échanges intégrés et une fonctionnalité de paiement pour les commerçants. Les fondateurs décrivent toujours l'entreprise comme non-custodiale.

Licences et régulations

Mais cette description répond-elle à la question de savoir si l'entreprise a besoin d'une licence de transmission d'argent? Pas nécessairement. Une entreprise qui développe et distribue uniquement des logiciels peut ne pas être soumise aux exigences de transmission d'argent. En revanche, une entreprise qui opère un service financier via ce logiciel nécessite une analyse plus approfondie.

La réponse dépend de ses activités réelles, des flux de transactions et de son autorité sur les actifs, ainsi que des lois fédérales et étatiques applicables.

Analyse fédérale

Au niveau fédéral, la question est de savoir si l'entreprise se qualifie en tant qu'entreprise de services monétaires (MSB) en vertu de la loi sur le secret bancaire et des règlements de FinCEN. Selon 31 C.F.R. § 1010.100(ff)(5), la transmission d'argent implique généralement d'accepter de la monnaie, des fonds ou d'autres valeurs substituant de la monnaie d'une personne et de les transmettre à une autre personne ou à un autre endroit.

Le règlement couvre également d'autres personnes engagées dans le transfert de fonds et identifie des limitations et des exceptions spécifiques.

Considérations d'enregistrement

Une détermination de MSB peut entraîner un enregistrement fédéral et d'autres obligations de conformité. Par exemple, 31 C.F.R. § 1022.210 exige un programme écrit efficace de lutte contre le blanchiment d'argent, adapté aux risques de l'entreprise.

L'autorisation étatique est une question distincte. Une entreprise doit examiner les lois applicables en matière de transmission d'argent et tout régime de licence de monnaie virtuelle distinct. L'enregistrement fédéral ne résout pas ces exigences ; New York confirme expressément que s'enregistrer auprès de FinCEN ne détermine pas si un BitLicense est requis.

Distinction des services

Pour un produit non-custodial, la première tâche consiste à identifier exactement ce que fait l'entreprise. FinCEN a abordé le développement de logiciels directement dans la décision administrative FIN-2014-R002. Produire et distribuer des logiciels ne constitue pas, à lui seul, l'acceptation et la transmission de valeur, même lorsque le logiciel facilite les ventes de monnaie virtuelle.

Cette distinction est importante pour les développeurs dont les produits aident les clients à gérer leurs propres actifs.

Analyse juridique

Une revue juridique utile sépare donc le logiciel de chaque service supplémentaire offert par celui-ci. Une déclaration selon laquelle l'entreprise "ne détient pas de clés privées" est un point de départ. Le conseil devrait également comprendre les procédures de récupération, les autorisations de contrat intelligent et les arrangements avec les fournisseurs de services.

Des questions utiles incluent : Quelles fonctions l'entreprise effectue et quelle autorité les accompagne?

Une fonctionnalité administrative n'établit pas automatiquement une transmission d'argent, et une seule mesure technique ne résout pas nécessairement l'ensemble du modèle commercial.

Réglementations spécifiques

Les orientations de FinCEN sur les monnaies virtuelles convertibles de 2019 illustrent la nuance. La section 4.2.2 décrit un service de validation multisignature limité qui n'accepte ni ne transmet de valeur et qui n'est donc pas un transmetteur d'argent. Combiner ce service avec des fonctions de portefeuille hébergé change l'analyse.

Les orientations examinent la propriété, l'interaction avec le système de paiement et le contrôle indépendant plutôt que de se fier à l'étiquette du fournisseur.

Conclusion

Une revue productive commence par des documents que les équipes d'ingénierie et d'affaires peuvent vérifier ensemble : diagrammes de transaction, autorisations de signature, procédures de récupération, contrôles administratifs, accords clients, contrats de fournisseurs et les juridictions que le produit servira.

Les développements réglementaires nécessitent également une lecture attentive. Par exemple, FinCEN a retiré sa proposition de règle de déclaration et de vérification des transactions de portefeuille non hébergé le 6 octobre 2026. Ce retrait concernait une proposition spécifique ; il n'a pas créé une exemption générale de licence pour les entreprises se décrivant comme non-custodiales.

Kelman PLLC aide les entreprises avec des questions de classification, de licence et de conformité. Si vous lancez ou développez un portefeuille, une interface DeFi ou un produit de paiement, contactez le cabinet pour discuter de ses flux de transactions et de ses contrôles opérationnels.

Publicité d'avocat. Cet article fournit des informations générales, et non des conseils juridiques. Les exigences dépendent du modèle commercial, de la loi applicable et des faits. Contacter le cabinet n'établit pas une relation avocat-client.