La tua attività crypto non custodiale ha bisogno di una licenza per trasmettere denaro?

Introduzione

Law and Ledger è un segmento di notizie che si concentra sulle questioni legali relative alle criptovalute, presentato da Kelman Law, uno studio legale specializzato nel commercio di asset digitali.

Innovazioni nel Settore

Una startup ha sviluppato un portafoglio che consente ai clienti di firmare transazioni sui propri dispositivi, senza mai ricevere le loro chiavi private. Successivamente, il team di prodotto ha aggiunto strumenti di recupero, swap integrati e una funzione di pagamento per i commercianti. I fondatori continuano a descrivere l'attività come non custodiale.

Licenze e Regolamentazione

Ma questa definizione è sufficiente per stabilire se l'azienda ha bisogno di una licenza per trasmettere denaro? Non necessariamente. Un'attività che sviluppa e distribuisce solo software potrebbe non rientrare nei requisiti di trasmissione di denaro. Tuttavia, un'attività che offre un servizio finanziario attraverso quel software richiede un'analisi più approfondita.

La risposta dipende dalle attività effettive, dai flussi di transazione e dall'autorità sui beni, oltre che dalle leggi federali e statali applicabili.

Considerazioni Federali

A livello federale, la questione è se l'attività si qualifichi come un money services business (MSB) ai sensi del Bank Secrecy Act e delle normative di FinCEN. Secondo il 31 C.F.R. § 1010.100(ff)(5), la trasmissione di denaro implica generalmente l'accettazione di valuta, fondi o altro valore sostitutivo della valuta da una persona e la sua trasmissione a un'altra persona o località.

La regolamentazione copre anche altre persone coinvolte nel trasferimento di fondi e identifica limitazioni ed eccezioni specifiche.

Analisi Legale

Una determinazione MSB può comportare registrazione federale e altri obblighi di conformità. Ad esempio, il 31 C.F.R. § 1022.210 richiede un programma scritto efficace di prevenzione del riciclaggio di denaro, adeguato ai rischi dell'attività.

L'autorizzazione statale è una questione separata. Un'azienda deve esaminare le leggi sulla trasmissione di denaro applicabili e qualsiasi regime di licenza per valute virtuali distinto.

Distinzione tra Software e Servizi

Per un prodotto non custodiale, il primo compito è identificare esattamente cosa fa l'azienda. FinCEN ha affrontato direttamente lo sviluppo software nella Ruling Amministrativa FIN-2014-R002. Produrre e distribuire software non costituisce, di per sé, accettare e trasmettere valore, anche quando il software facilita le vendite di valute virtuali.

Questa distinzione è importante per gli sviluppatori i cui prodotti aiutano i clienti a gestire i propri beni.

Considerazioni Pratiche

La guida di FinCEN sulle valute virtuali convertibili del 2019 illustra la sfumatura. La Sezione 4.2.2 descrive un servizio di validazione multisignature limitato che non accetta e trasmette valore e quindi non è un trasmettitore di denaro.

Combinare quel servizio con funzioni di portafoglio ospitato cambia l'analisi. La guida esamina la proprietà, l'interazione con il sistema di pagamento e il controllo indipendente piuttosto che fare affidamento sull'etichetta del fornitore.

Conclusioni e Raccomandazioni

Una revisione produttiva inizia con materiali che i team di ingegneria e business possono verificare insieme: diagrammi di transazione, autorizzazioni di firma, procedure di recupero, controlli amministrativi, accordi con i clienti, contratti con i fornitori e le giurisdizioni che il prodotto servirà.

È importante includere transazioni non riuscite e procedure di emergenza. Un diagramma che mostra solo il funzionamento normale potrebbe omettere le circostanze in cui l'azienda guadagna autorità sui beni.

La pratica di MSB, BSA e AML di Kelman PLLC assiste le aziende con domande di classificazione, licenza e conformità. Se stai lanciando o espandendo un portafoglio, un'interfaccia DeFi o un prodotto di pagamento, contatta lo studio per discutere i suoi flussi di transazione e controlli operativi.

Questo articolo fornisce informazioni generali, non consulenza legale. I requisiti dipendono dal modello di business, dalla legge applicabile e dai fatti.