Bitcoin Japan: Piani di Raccolta Fondi
Bitcoin Japan ha messo a punto piani per raccogliere circa 9,66 miliardi di yen (circa 59,5 milioni di dollari), di cui 662 milioni di yen (circa 4,08 milioni di dollari) saranno destinati alla sua prima allocazione di tesoreria Bitcoin da quando ha adottato la nuova identità aziendale.
Emissione di Obbligazioni Convertibili
Il sito di notizie crypto giapponese CoinPost ha riportato che Bitcoin Japan, quotata alla Borsa di Tokyo e precedentemente nota come Horita Marusho, emetterà obbligazioni convertibili non garantite per un valore di 1,5 miliardi di yen, con diritti di acquisto di azioni. Inoltre, ci sarà una seconda serie di diritti di acquisto di azioni tramite il fondo di investimento EVO FUND, con sede nelle Isole Cayman.
Se i titoli vengono completamente esercitati, l’azienda prevede proventi netti di circa 9,657 miliardi di yen. I documenti aziendali citati da CoinPost mostrano che gli acquisti di Bitcoin riceveranno 662 milioni di yen, ovvero circa il 7% del finanziamento pianificato.
Allocazione dei Fondi
La quota più grande, 3,756 miliardi di yen, è stata riservata per investimenti in private equity non divulgati, seguita da 3,503 miliardi di yen per progetti di estrazione di terre rare in Sudafrica e 1,446 miliardi di yen per investimenti in un’attività di Robot-as-a-Service (RaaS). Altri 290 milioni di yen sono stati destinati al capitale circolante.
Strategia di Investimento e Rischi
Le obbligazioni convertibili consentono agli investitori di scambiare debito per azioni della società a un prezzo predeterminato. CoinPost ha notato che questa struttura può ridurre la pressione immediata sul prezzo delle azioni distribuendo le conversioni nel tempo, sebbene l’azienda rimanga responsabile del rimborso se le obbligazioni non vengono convertite.
Bitcoin Japan ha cambiato il suo nome da Horita Marusho nel 2024 e ha annunciato piani per passare da un’attività di commercio tessile a una società di tesoreria di asset digitali incentrata su Bitcoin e infrastrutture AI. Tuttavia, l’azienda non ha ancora acquisito alcun Bitcoin.
L’ultima allocazione segue un precedente sforzo di raccolta fondi che non ha soddisfatto le aspettative.
Le comunicazioni aziendali avevano precedentemente mostrato che Bitcoin Japan intendeva raccogliere fino a 5,715 miliardi di yen entro dicembre 2025, inclusi 988 milioni di yen per una strategia di tesoreria Bitcoin. Le scarse performance del prezzo delle azioni hanno limitato la partecipazione degli investitori, riducendo l’importo totale raccolto a 3,095 miliardi di yen e lasciando senza fondi disponibili per acquisti di Bitcoin.
Espansione e Investimenti Futuri
I documenti attuali affermano che i nuovi fondi allocati per Bitcoin saranno impiegati in modo selettivo a seconda delle condizioni di mercato. L’azienda non ha divulgato una tempistica per gli acquisti, le partecipazioni target in Bitcoin o metriche di performance, sebbene continui a descrivere Bitcoin come una copertura a lungo termine contro l’erosione del valore della valuta fiat.
La raccolta fondi segue l’espansione recente di Bitcoin Japan in investimenti tecnologici oltre gli asset digitali. A maggio, l’azienda ha rivelato un investimento in SpaceX attraverso la sua controllata statunitense, BTCJPN US LLC, utilizzando una transazione di mercato secondario privato basata negli Stati Uniti.
All’epoca, Bitcoin Japan ha dichiarato di mirare a settori tra cui infrastrutture di calcolo AI, comunicazioni satellitari, asset digitali e tecnologie di prossima generazione come parte della sua strategia di investimento a lungo termine.
Implicazioni Finanziarie
Il finanziamento più recente potrebbe anche aumentare sostanzialmente il numero di azioni dell’azienda. Secondo i documenti citati da CoinPost, la conversione totale delle obbligazioni convertibili e l’esercizio di tutti i diritti di acquisto di azioni al prezzo minimo comporterebbero una diluizione fino al 110%, o al 115% su base di diritti di voto.
Poiché la transazione si qualifica come un’assegnazione di grandi dimensioni a terzi secondo le normative giapponesi, l’azienda ha ottenuto un parere da un comitato indipendente composto da esperti legali esterni, che ha concluso che il finanziamento era necessario e ragionevole.
I risultati finanziari rilasciati dall’azienda hanno mostrato ricavi consolidati di 2,959 miliardi di yen e una perdita operativa di 462 milioni di yen per l’anno fiscale che termina a marzo 2026, estendendo la sua serie di perdite operative a otto anni consecutivi.
In questo contesto, l’allocazione pianificata di Bitcoin rappresenta il primo passo finanziato dell’azienda verso l’esecuzione della strategia di tesoreria annunciata dopo il suo rebranding.
