Bitcoin Japan : Levée de Fonds et Stratégie d’Investissement
Bitcoin Japan a sécurisé des fonds pour lever environ 9,66 milliards de yens (environ 59,5 millions de dollars), dont 662 millions de yens (environ 4,08 millions de dollars) sont réservés pour sa première allocation de trésorerie Bitcoin depuis l’adoption de sa nouvelle identité d’entreprise.
Le média japonais d’actualités crypto CoinPost a rapporté que Bitcoin Japan, coté à la Bourse de Tokyo et anciennement connu sous le nom de Horita Marusho, émettra 1,5 milliard de yens en obligations convertibles non garanties avec droits d’acquisition d’actions.
La société s’attend à des produits nets d’environ 9,657 milliards de yens si les titres sont entièrement exercés. Les dépôts de la société montrent que les achats de Bitcoin recevront 662 millions de yens, soit environ 7 % du financement prévu.
Répartition des Investissements
La plus grande part, 3,756 milliards de yens, a été réservée pour des investissements en capital-investissement non divulgués, suivie de 3,503 milliards de yens pour des projets d’extraction de terres rares en Afrique du Sud et de 1,446 milliard de yens pour des investissements dans une entreprise de Robot-as-a-Service (RaaS). Un autre 290 millions de yens a été alloué au fonds de roulement.
Les obligations convertibles permettent aux investisseurs d’échanger une dette contre des actions de l’entreprise à un prix prédéterminé. CoinPost a noté que cette structure peut réduire la pression immédiate sur le prix de l’action en étalant les conversions dans le temps, bien que la société reste responsable du remboursement si les obligations ne sont pas converties.
Changement de Stratégie et Performance
Bitcoin Japan a changé son nom de Horita Marusho en 2024 et a annoncé des plans pour passer d’une entreprise de négoce de textiles à une société de trésorerie d’actifs numériques centrée sur Bitcoin et l’infrastructure AI. Néanmoins, la société n’a pas encore acquis de Bitcoin.
La dernière allocation fait suite à un précédent effort de collecte de fonds qui n’a pas répondu aux attentes. Les divulgations de la société avaient précédemment montré que Bitcoin Japan prévoyait de lever jusqu’à 5,715 milliards de yens en décembre 2025, dont 988 millions de yens pour une stratégie de trésorerie Bitcoin.
La faible performance du prix des actions a limité la participation des investisseurs, réduisant le montant total levé à 3,095 milliards de yens et laissant aucun fonds disponible pour les achats de Bitcoin.
Les dépôts actuels indiquent que les nouveaux fonds alloués au Bitcoin seront déployés de manière sélective en fonction des conditions du marché. La société n’a pas divulgué de calendrier d’achat, de montants cibles de Bitcoin ou de métriques de performance, bien qu’elle continue de décrire le Bitcoin comme une couverture à long terme contre l’érosion de la valeur de la monnaie fiduciaire.
Expansion et Investissements Technologiques
La collecte de fonds fait suite à l’expansion récente de Bitcoin Japan dans des investissements technologiques au-delà des actifs numériques. En mai, la société a divulgué un investissement dans SpaceX par l’intermédiaire de sa filiale américaine entièrement détenue, BTCJPN US LLC, en utilisant une transaction sur le marché secondaire privé basé aux États-Unis.
À l’époque, Bitcoin Japan a déclaré qu’elle ciblait des secteurs tels que l’infrastructure de calcul AI, les communications par satellite, les actifs numériques et les technologies de nouvelle génération dans le cadre de sa stratégie d’investissement à long terme.
Le dernier financement pourrait également augmenter considérablement le nombre d’actions de la société. Selon des documents cités par CoinPost, la conversion complète des obligations convertibles et l’exercice de tous les droits d’acquisition d’actions au prix minimum entraîneraient une dilution allant jusqu’à 110 %, ou 115 % sur une base de droits de vote.
Étant donné que la transaction est considérée comme une attribution importante à un tiers selon les règles japonaises, la société a obtenu un avis d’un comité indépendant composé d’experts juridiques externes, qui a conclu que le financement était nécessaire et raisonnable.
Résultats Financiers
Les résultats financiers publiés par la société ont montré un chiffre d’affaires consolidé de 2,959 milliards de yens et une perte d’exploitation de 462 millions de yens pour l’exercice se terminant en mars 2026, prolongeant sa série de pertes d’exploitation à huit années consécutives.
Dans ce contexte, l’allocation prévue de Bitcoin représente le premier pas financé de la société vers l’exécution de la stratégie de trésorerie qu’elle a annoncée après son rebranding.
