ICE punta a mercati basati su Hyperliquid negli Stati Uniti: quali cambiamenti in arrivo?

Introduzione

ICE e Trade[XYZ] stanno progettando di introdurre futures perpetui su Hyperliquid all'interno di una struttura di trading e clearing separata negli Stati Uniti. L'accesso avverrà tramite broker regolamentati, mentre le aziende devono ancora ottenere le necessarie approvazioni per il business proposto.

Dettagli dell'Accordo

ICE ha concordato di sviluppare un'attività di futures perpetui negli Stati Uniti su Hyperliquid con Trade[XYZ], mirando a un mercato al dettaglio al di fuori di un franchising di futures esistente, la cui partecipazione è attualmente superiore al 99% istituzionale. L'annuncio del 29 ottobre di ICE afferma che le aziende intendono richiedere l'approvazione per un mercato e una struttura di clearing dedicati, inclusa l'autorizzazione a supportare il trading con leva.

I contratti proposti coprirebbero criptovalute, azioni, materie prime, valute e altri asset. I clienti americani accederanno al mercato tramite broker di futures, dopo aver superato controlli di identità e antiriciclaggio.

Obiezioni e Investimenti

In una notizia recente, Nasdaq ha esortato le aziende quotate a opporsi al trading di azioni tokenizzate OKX-ICE. Le obiezioni sono aumentate a 38, comprese 23 aziende quotate al Nasdaq come Walmart, Eli Lilly, Carnival e Cigna. ICE sta effettuando un investimento di minoranza in Trade[XYZ] come parte dell'accordo.

Il suo ruolo si estenderà oltre la fornitura di un marchio finanziario familiare: l'azienda afferma che sarà l'operatore esclusivo dei mercati regolamentati di Trade[XYZ]. Hyperliquid fornirà l'infrastruttura blockchain sottostante, mentre Trade[XYZ] porterà la sua esperienza nella progettazione e gestione di mercati perpetui.

Operazioni e Regolamenti

L'operazione della borsa, la progettazione del prodotto, l'onboarding dei clienti e la registrazione delle transazioni saranno gestiti da diverse parti dell'accordo proposto. ICE non ha annunciato che i suoi clienti istituzionali si trasferiranno nella nuova struttura di clearing al dettaglio. Invece, l'azienda ha descritto un'attività separata che serve i trader che desiderano un'esposizione a breve termine durante la settimana.

L'amministratore delegato Jeffrey Sprecher ha affermato che i contratti completerebbero i mercati di futures consolidati di ICE.

ICE afferma che quei clienti continueranno a utilizzare le sue curve forward esistenti e gli accordi di regolamento fisico o in contante. Un contratto perpetuo non ha una scadenza programmata, anche se un trader deve comunque mantenere un margine sufficiente per mantenere aperta una posizione.

Rischi e Responsabilità

La vita continua di un contratto perpetuo rende gli accordi di finanziamento e le regole di liquidazione parte del costo e del rischio di mantenerlo. L'annuncio di ICE nomina ampie categorie di asset, ma non impegna il luogo proposto a ogni strumento disponibile su Trade[XYZ] oggi. L'idoneità dei clienti e l'elenco dei contratti rimangono questioni da affrontare nel processo di approvazione e nelle successive divulgazioni sui prodotti.

ICE ha affermato che il suo investimento di minoranza non dovrebbe influenzare materialmente i suoi risultati finanziari rettificati del 2026, i programmi di ritorno di capitale o i piani di riduzione del debito.

Normative e Linee Guida

Le linee guida sulla divulgazione dei clienti della Commodity Futures Trading Commission richiedono che un cliente al dettaglio riceva una dichiarazione scritta sui rischi prima che un FCM o un broker introduttore apra un conto di futures su materie prime. Il cliente deve riconoscere di averla ricevuta e di averla compresa.

Le linee guida stabiliscono doveri di registrazione e responsabilità di supervisione per le aziende che gestiscono affari con i clienti. La registrazione blockchain da sola non regola quei termini di conto.

Conclusioni

ICE e Trade[XYZ] hanno dichiarato di voler richiedere approvazioni normative per un nuovo mercato e una struttura di clearing negli Stati Uniti. La proposta non stabilisce ciò. Riguarda un'offerta regolamentata separata, con i contratti finali e l'idoneità dei clienti ancora da divulgare.

Dichiarazione di non responsabilità: Questo articolo è solo a scopo informativo ed educativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Le cifre riflettono le presentazioni normative e i rapporti disponibili al momento della scrittura e cambiano con ogni divulgazione. Nulla qui è una raccomandazione per acquistare, vendere o mantenere qualsiasi titolo o asset. Fai sempre le tue ricerche.