ICE plant Hyperliquid-basierte Märkte in den USA: Welche Änderungen sind zu erwarten?

Einführung von unbefristeten Futures auf Hyperliquid

Die Intercontinental Exchange (ICE) und Trade[XYZ] haben angekündigt, unbefristete Futures auf Hyperliquid innerhalb einer separaten Handels- und Abwicklungsstruktur in den USA einzuführen. Der Zugang zu diesen Märkten wird über regulierte Broker erfolgen, wobei die Unternehmen noch Genehmigungen für das vorgeschlagene Geschäft benötigen. ICE hat sich verpflichtet, ein US-Geschäft für unbefristete Futures auf Hyperliquid in Zusammenarbeit mit Trade[XYZ] zu entwickeln, das sich an einen Einzelhandelsmarkt richtet, der außerhalb einer bestehenden Futures-Franchise operiert, deren Teilnahme zu über 99 % institutionell ist.

Genehmigungen und Marktstruktur

In einer Ankündigung vom 29. Oktober erklärte ICE, dass die Unternehmen die Genehmigung für eine dedizierte Markt- und Abwicklungsstruktur anstreben, einschließlich der Erlaubnis, gehebelten Handel zu unterstützen. Die vorgeschlagenen Verträge würden verschiedene Vermögenswerte abdecken, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe und Währungen. Amerikanische Kunden würden über Futures-Broker nach Identitäts- und Geldwäscheprüfungen Zugang zu diesem Markt erhalten. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Vereinbarung keinen sofortigen Zugang zu den bestehenden Offshore-Verträgen von Trade[XYZ] gewährt und es derzeit kein festgelegtes Startdatum oder genehmigten Hebelplan gibt.

Institutionelle Kunden und Marktstrategie

ICE hat nicht angekündigt, dass seine institutionellen Kunden in die neue Einzelhandelsabwicklungsstruktur wechseln werden. Stattdessen beschreibt das Unternehmen ein separates Geschäft, das Händler bedient, die eine kurzfristige Exposition während der Woche wünschen. CEO Jeffrey Sprecher hat erklärt, dass die neuen Verträge die etablierten Futures-Märkte von ICE ergänzen würden. Kommerzielle Hedger verwenden datierte Futures, um Expositionen über bestimmte Monate und Jahre zu verwalten.

Finanzierungs- und Liquidationsregeln

Ein unbefristeter Vertrag hat kein festgelegtes Ablaufdatum, jedoch muss ein Händler ausreichend Margin aufrechterhalten, um eine Position offen zu halten. Die fortdauernde Lebensdauer eines unbefristeten Vertrags bringt Finanzierungsvereinbarungen und Liquidationsregeln mit sich, die Teil der Kosten und Risiken sind, die mit dem Halten solcher Positionen verbunden sind. Die Ankündigung von ICE nennt zwar breite Vermögensklassen, verpflichtet den vorgeschlagenen Standort jedoch nicht zu jedem Instrument, das derzeit auf Trade[XYZ] verfügbar ist.

Regulatorische Anforderungen und Kundenvereinbarungen

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat Richtlinien festgelegt, die Aufbewahrungspflichten und Aufsichtsverantwortlichkeiten für die Unternehmen definieren, die Kundenaufträge bearbeiten. Die Offenlegungsrichtlinien verlangen, dass ein Einzelhandelskunde eine schriftliche Risikobewertung erhält, bevor ein Futures-Kommissionär (FCM) oder ein einführender Broker ein Rohstoff-Futures-Konto eröffnet. Der Kunde muss den Erhalt und das Verständnis dieser Informationen bestätigen.

Markt- und Clearingstruktur

ICE hat noch nicht die vorgeschlagene Kundenvereinbarung, die Liste der teilnehmenden Broker oder die verfügbaren Einzahlungs- und Abhebungsvereinbarungen veröffentlicht. Die bloße Blockchain-Aufzeichnung regelt nicht diese Kontobedingungen. Payward hat eine detailliertere Beschreibung für seinen separaten Vorschlag bereitgestellt, bei dem ein Kunde zunächst ein Futures-Konto bei NinjaTrader Clearing eröffnen würde.

Aktuelle Entwicklungen und Marktanteile

Aktuell berichtet Nasdaq, dass börsennotierte Unternehmen aufgefordert wurden, sich gegen den tokenisierten Aktienhandel von OKX-ICE auszusprechen. Berichten zufolge sind die Einwände auf 38 gestiegen, darunter 23 an der Nasdaq gelistete Unternehmen wie Walmart, Eli Lilly, Carnival und Cigna.

Haftungsausschluss

Dieser Artikel dient nur zu Informations- und Bildungszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Die Zahlen spiegeln regulatorische Anträge und Berichterstattung wider, die zum Zeitpunkt des Schreibens verfügbar sind und sich mit jeder Offenlegung ändern. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines Wertpapiers oder Vermögenswerts. Machen Sie immer Ihre eigenen Recherchen.