Канадский банковский регулятор и токенизированные депозиты
Канадский банковский регулятор прояснил, что токенизированные депозиты юридически не отличаются от традиционных депозитов, предоставляя финансовым учреждениям, регулируемым на федеральном уровне, более четкий путь для разработки депозитных продуктов с использованием блокчейна и других цифровых технологий.
Разъяснение ОСФИ
Офис суперинтенданта финансовых учреждений (ОСФИ) сообщил, что финансовые учреждения и их сторонние поставщики разрабатывают новые финансовые продукты по мере развития цифровых финансов, включая токенизированные и другие цифровые депозиты. ОСФИ заявил, что его последнее заявление предназначено для разъяснения того, как действующие законы о федеральных финансовых учреждениях применяются, когда банки используют новые технологии для предложения таких продуктов.
«Токенизированные депозиты, например, юридически не отличаются от традиционных депозитов», — сказал регулятор.
Эта позиция означает, что депозит не становится отдельным типом финансового продукта просто потому, что он представлен в цифровом виде или использует инфраструктуру блокчейна. Учреждение, предлагающее продукт, остается ответственным за соблюдение законов и нормативных требований, применимых к основной банковской деятельности.
Требования к финансовым учреждениям
Финансовые учреждения должны гарантировать, что продукты, созданные с использованием новых технологий, соответствуют применимым законам и нормативам, включая случаи, когда сторонние компании выполняют части услуги от их имени. ОСФИ специально указал банкам на свои руководящие принципы B-13, касающиеся управления технологиями и киберрисками, и B-10, касающиеся управления рисками со стороны третьих лиц.
Банки, рассматривающие новые продукты или услуги, должны связаться со своими ведущими супервизорами ОСФИ перед запуском. Регулятор призвал учреждения обращаться за юридической консультацией, когда это уместно.
Токенизированные депозиты и блокчейн
Этот подход отделяет технологию, используемую для представления депозита, от его юридического статуса, что стало более актуальным, поскольку банки экспериментируют с системами расчетов на основе блокчейна. Токенизированный депозит остается коммерческим банковским депозитом, представленным на инфраструктуре цифрового реестра и выпущенным банком, который удерживает основные средства.
Деньги остаются обязательством коммерческого банка, а не становятся отдельным токеном, обеспеченным резервами, выпущенным вне банка. Стейблкоины могут использовать аналогичную инфраструктуру блокчейна, но структурированы иначе.
Международные эксперименты и проекты
Банки за пределами Канады вышли за рамки ранних экспериментов с токенизированными депозитами в 2026 году, с несколькими проектами, тестирующими, как существующие деньги коммерческих банков могут перемещаться через инфраструктуру блокчейна. В июле Swift запустил блокчейн-реестр с 17 банками на шести континентах, готовыми протестировать токенизированные депозитные платежи для круглосуточных трансакций между странами.
Участвующие учреждения включали HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ и DBS. Система была разработана за девять месяцев и предназначена для координации платежей, связанных с цифровыми депозитами, выпущенными банками, при этом сохраняя процессы соблюдения, управления рисками и контроля, используемые финансовыми учреждениями.
Будущее токенизированных депозитов
Другие банковские проекты приняли различные подходы к размещению депозитов коммерческих банков в сетях блокчейна. В июне Custodia Bank и Vantage Bank представили токен двойного назначения, предназначенный для функционирования как банковский депозит, пока он хранится внутри их банковской сети Hazel, и становиться стейблкоином при переводе за пределы консорциума.
Обращение Канады с токенизированными депозитами развивается параллельно с отдельным регуляторным процессом для стейблкоинов, обеспеченных фиатом. Губернатор Банка Канады Тифф Макам заявил, что стейблкоины должны быть привязаны один к одному к валюте центрального банка и обеспечены ликвидными государственными активами.
Федеральный бюджет Канады на 2025 год включал положения для новой регуляторной структуры стейблкоинов, при этом Банк Канады ожидает получить 10 миллионов канадских долларов в течение двух лет, начиная с 2026 года, для администрирования режима.
Запланированное законодательство изменит Закон о розничных платежных операциях, чтобы охватить поставщиков платежных услуг, обрабатывающих транзакции со стейблкоинами, и включить меры национальной безопасности для токенов, обеспеченных фиатом.
