Clarification sur les dépôts tokenisés au Canada
Le régulateur bancaire du Canada a clarifié que les dépôts tokenisés ne sont pas légalement différents des dépôts traditionnels, offrant ainsi aux institutions financières réglementées au niveau fédéral un chemin plus clair pour développer des produits de dépôt utilisant la blockchain et d’autres technologies numériques. L’Office du surintendant des institutions financières (OSFI) a déclaré que les institutions financières et leurs fournisseurs tiers ont développé de nouveaux produits financiers à mesure que la finance numérique progresse, y compris des dépôts tokenisés et d’autres dépôts représentés numériquement.
Position de l’OSFI sur les dépôts tokenisés
L’OSFI a indiqué que sa dernière déclaration visait à clarifier comment les lois existantes sur les institutions financières fédérales s’appliquent lorsque les banques utilisent de nouvelles technologies pour offrir de tels produits. Selon l’approche neutre en matière de technologie du régulateur, la technologie utilisée pour construire ou livrer un produit financier ne détermine pas sa nature légale. L’OSFI a précisé qu’elle se concentre sur ce qu’est un produit ou un service plutôt que sur la technologie qui le sous-tend.
« Les dépôts tokenisés ne sont, par exemple, pas légalement distincts des dépôts traditionnels »
a déclaré le régulateur.
Cette position signifie qu’un dépôt ne devient pas un type de produit financier distinct simplement parce qu’il est représenté numériquement ou utilise une infrastructure blockchain. L’institution offrant le produit reste responsable de respecter les lois et les exigences réglementaires qui s’appliquent à l’activité bancaire sous-jacente. La clarification de l’OSFI met l’accent sur la créance financière sous-jacente, laissant aux banques la liberté d’utiliser différents systèmes techniques tant que le produit reste dans le cadre de leurs activités autorisées.
Responsabilités des institutions financières
Les institutions financières doivent s’assurer que les produits construits avec de nouvelles technologies respectent les lois et réglementations applicables, y compris lorsque des entreprises extérieures effectuent certaines parties du service en leur nom. L’OSFI a spécifiquement orienté les banques vers sa directive B-13, qui couvre la gestion des risques technologiques et cybernétiques, ainsi que la directive B-10 pour la gestion des risques liés aux tiers. Les banques envisageant des produits ou services novateurs sont censées contacter leurs superviseurs principaux de l’OSFI avant le lancement. Le régulateur a encouragé les institutions à demander des conseils juridiques si nécessaire.
Expérimentations internationales et modèles de dépôt
L’approche sépare la technologie utilisée pour représenter un dépôt de son statut légal, une distinction devenue plus pertinente à mesure que les banques expérimentent des systèmes de règlement basés sur la blockchain. Un dépôt tokenisé reste un dépôt bancaire commercial représenté sur une infrastructure de registre numérique et émis par la banque détenant les fonds sous-jacents. L’argent reste une dette de la banque commerciale au lieu de devenir un jeton soutenu par des réserves émises en dehors de la banque.
Les banques en dehors du Canada ont dépassé les premières expériences avec les dépôts tokenisés en 2026, plusieurs projets testant comment l’argent des banques commerciales existantes peut circuler à travers l’infrastructure blockchain. En juillet, Swift a lancé un registre blockchain avec 17 banques sur six continents se préparant à tester les paiements de dépôts tokenisés pour des règlements transfrontaliers 24 heures sur 24. Les institutions participantes comprenaient HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ et DBS.
Ce travail est passé à une transaction en direct en août lorsque HSBC et Standard Chartered ont connecté leurs plateformes de dépôts tokenisés fonctionnant indépendamment via le registre partagé de Swift. Le registre de Swift a apparié et compensé les obligations avant que le règlement n’ait lieu par le biais des systèmes bancaires existants. La transaction n’a pas nécessité que les deux banques émettent des dépôts sur la même plateforme de tokenisation.
Développement de nouveaux modèles de dépôt
D’autres projets bancaires ont adopté des approches différentes pour mettre les dépôts bancaires commerciaux sur des réseaux blockchain. En juin, Custodia Bank et Vantage Bank ont dévoilé un jeton à double usage conçu pour fonctionner comme un dépôt bancaire tout en étant détenu à l’intérieur de leur réseau bancaire Hazel et devenir un stablecoin lorsqu’il est transféré en dehors du consortium. Un autre modèle s’est concentré sur le transfert d’argent de banque commerciale à travers des réseaux blockchain publics.
Le traitement des dépôts tokenisés au Canada se développe parallèlement à un processus réglementaire distinct pour les stablecoins soutenus par des fiat. Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré que les stablecoins devraient être indexés un pour un sur la monnaie de la banque centrale et soutenus par des actifs gouvernementaux liquides. La législation prévue modifierait la Loi sur les activités de paiement de détail pour couvrir les prestataires de services de paiement traitant des transactions de stablecoins et inclure des garanties de sécurité nationale pour les jetons soutenus par des fiat.
La dernière déclaration de l’OSFI concerne spécifiquement les dépôts offerts par des institutions financières réglementées au niveau fédéral. Les banques développant des produits novateurs doivent toujours consulter leurs superviseurs principaux avant le lancement et se conformer aux exigences existantes de l’OSFI en matière de technologie, de cybersécurité et de risques liés aux tiers.
