Новые руководящие принципы FASB по стейблкоинам
Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) 18 августа предложил новые руководящие принципы бухгалтерского учета в США, которые прояснят, когда компании могут классифицировать определенные стейблкоины как эквиваленты наличных. Предложенное обновление стандартов бухгалтерского учета добавит примеры в раздел 230, посвященный отчету о движении денежных средств. Оно не изменит существующее определение эквивалентов наличных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в США. FASB открыл предложение для общественного обсуждения до 19 ноября. После анализа полученных ответов Совет решит, следует ли выпускать окончательный стандарт и установить его дату вступления в силу.
Классификация стейблкоинов
Недавно FASB предложил классифицировать стейблкоины как эквиваленты наличных для финансовой отчетности. Если это будет принято, корпоративные балансы могут содержать цифровые доллары с таким же бухгалтерским учетом, как и T-билеты. Цифровой актив может квалифицироваться только в том случае, если его владелец имеет право на немедленный выкуп за наличные. Это право должно позволять прямой выкуп у эмитента на известную сумму. Эмитент также должен иметь резервы не менее одного к одному на сегрегированных счетах. Эти резервы должны состоять из краткосрочных, высоколиквидных активов, которые легко конвертируются в известные суммы наличных.
Соответствие этим условиям не обязывает компанию классифицировать токен как эквивалент наличных. Компании сохранят возможность использовать эту презентацию и должны учитывать применимые законы и правила. Предложение не является окончательным руководством.
Примеры и исключения
FASB отметил, что примеры предназначены для «содействия более последовательному применению» после того, как заинтересованные стороны сообщили о неопределенности и различных подходах к бухгалтерскому учету во время консультации по повестке на 2025 год. Один из предложенных примеров рассматривает токен, который активно торгуется на вторичных рынках, но не предоставляет владельцу прямого права на выкуп у эмитента. FASB пришел к выводу, что рыночная ликвидность сама по себе не удовлетворяет существующему определению эквивалента наличных. Ликвидный рынок обмена может позволить компании быстро продать токен, однако его рыночная цена может отклоняться от обещанной стоимости в периоды стресса. Прямой выкуп предоставляет отдельный контрактный путь для получения известной суммы наличных.
Другой пример отвергает обращение как эквивалента наличных, когда резервы включают криптоактивы и золото. FASB заявил, что изменения цен на эти активы могут помешать владельцу получить известную сумму наличных. Эти примеры исключают алгоритмические токены, чрезмерно обеспеченные криптоактивами продукты и другие активы без прямого выкупа у эмитента, даже если они используют ярлык стейблкоина.
Разнообразие подходов и влияние на компании
FASB начал проект, потому что компании пришли к различным выводам в рамках существующих GAAP. Некоторые публичные компании уже классифицируют выбранные платежные стейблкоины как эквиваленты наличных на основе их соглашений о выкупе и резервах. Coinbase добровольно изменила свой метод бухгалтерского учета с 31 декабря 2025 года. В своем заявлении в SEC компания сообщает, что USDC, EURC и PYUSD подлежат выкупу один к одному и обеспечены эквивалентами наличных на сегрегированных счетах. Компания применила изменение ретроспективно. Coinbase заявила, что это не изменило ранее сообщенные активы, обязательства, капитал, чистую прибыль или прибыль на акцию, хотя и изменило части ее отчета о движении денежных средств.
Окончательный стандарт FASB может сделать эти оценки более сопоставимыми среди компаний США. Он не определит, может ли эмитент законно предлагать токен или соответствуют ли резервы федеральным правилам.
Закон GENIUS и дальнейшие шаги
Предложение по бухгалтерскому учету поступает в то время, как агентства реализуют закон GENIUS, который создал первую федеральную структуру для платежных стейблкоинов в США. Как сообщалось ранее, закон установил новые федеральные правила платежей, касающиеся лицензирования, резервов, выкупа и раскрытия информации. Закон GENIUS в целом вступает в силу в январе 2027 года. Регуляторы продолжают разрабатывать его операционные требования после того, как пропустили первоначальный срок для разработки правил.
Министерство финансов также недавно открыло консультации по поводу того, когда токены выпускаются, предлагаются или продаются в Соединенных Штатах. В связанной статье crypto.news рассмотрел последнее предложение Министерства финансов по лицензированию. Процесс FASB остается отдельным от этих регуляторных процедур. Токен может соответствовать федеральным правилам выпуска, но все равно не пройти бухгалтерский тест, если у конкретного владельца отсутствуют права на прямой выкуп или резервы содержат волатильные активы.
Раскрытие информации и общественное обсуждение
Предложение также потребует от каждой организации, отчитывающейся о эквивалентах наличных, раскрывать их основные компоненты и соответствующие суммы. Это требование будет применяться даже в случае отсутствия цифровых активов. Заинтересованные стороны могут подавать письменные ответы до 19 ноября. Затем FASB рассмотрит изменения, решит, следует ли принять обновление, и определит, когда компании должны начать его применять.
