Circle erwirbt umfangreiches Blockchain-Patentportfolio von IBM
Circle hat nahezu 1.000 Blockchain-Patente von IBM erworben und bezeichnet dies als das größte Blockchain-Patentportfolio in den Vereinigten Staaten. Die Ankündigung erfolgte am 27. Juli, wobei Circle erklärte, dass es wesentliche Vermögenswerte aus IBMs Blockchain-Patentportfolio erworben hat. Die Transaktion umfasst mehr als 680 Patentfamilien und nahezu 1.000 weltweit erteilte Patente. Das geistige Eigentum deckt Bereiche wie Blockchain-Systeme, Finanzdienstleistungen, Banken, Versicherungen, Verifizierung von Lieferketten, Unternehmensinfrastruktur und sichere Cloud-Operationen ab. Finanzielle Einzelheiten zu dem Erwerb wurden nicht bekannt gegeben.
Circle betonte, dass das Portfolio die Entwicklung von USDC, dem Circle Payments Network, seiner Arc-Blockchain sowie von Werkzeugen unterstützen würde, die für künstliche Intelligenz-Agenten entwickelt wurden. Zudem planen die beiden Unternehmen, weitere kommerzielle Vereinbarungen zu prüfen.
„Geistiges Eigentum ist entscheidend für die Weiterentwicklung unserer Mission und die Ausweitung der Akzeptanz von On-Chain-Infrastruktur“, erklärte Sarah Wilson, General Counsel von Circle. Sie fügte hinzu, dass der Erwerb Circles Fähigkeit erweitern würde, Infrastruktur für internetbasierte Finanzdienstleistungen zu entwickeln.
Fragen zur Nutzung der Patente
In der Ankündigung wurden keine Informationen darüber gegeben, ob Circle beabsichtigt, die Patente zu lizenzieren, sie defensiv zu nutzen oder gegen andere Blockchain-Unternehmen durchzusetzen. Diese fehlenden Details werfen Fragen auf, wie Circle sein neu erworbenes geistiges Eigentum nutzen könnte. In einem Kommentar vom 3. August warnte Jeff John Roberts von Fortune, dass die Patente als rechtliches Druckmittel gegen Wettbewerber oder Startups eingesetzt werden könnten. Roberts argumentierte, dass Circle theoretisch Lizenzzahlungen anstreben, Verletzungsfälle anstrengen oder Patente an separate Einheiten übertragen könnte, die die Durchsetzung verfolgen. Circle hat jedoch keine Pläne angekündigt, eine dieser Maßnahmen zu ergreifen.
Die Bedenken werden durch IBMs gemischte Bilanz in der kommerziellen Blockchain-Entwicklung verstärkt. IBM unterstützte zuvor mehrere Unternehmens-Blockchain-Projekte, darunter Lieferketten- und Handelsfinanzierungsplattformen, von denen viele jedoch nicht die breite Akzeptanz erreichten. Ein großes Patentportfolio garantiert nicht zwangsläufig den kommerziellen Erfolg der zugrunde liegenden Produkte. Dennoch können erteilte US-Patente ihrem Eigentümer das Recht geben, anderen die Nutzung der geschützten Erfindungen zu untersagen, vorbehaltlich ihrer Gültigkeit und Reichweite.
Einfluss auf den Markt und zukünftige Entwicklungen
Circle hat auch kein öffentliches defensives Patentversprechen abgegeben, wie es einige andere Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte tun. Solche Versprechen beinhalten in der Regel, dass Patente nicht offensiv gegen Entwickler eingesetzt werden, die in gutem Glauben handeln. Circles Position als größter US-Inhaber von blockchainbezogenen Patenten könnte Unternehmen beeinflussen, die Produkte in den Bereichen Stablecoins, Zahlungsabwicklung, Interoperabilität und Unternehmensbuchhaltung entwickeln. Die praktische Auswirkung hängt von der Formulierung der einzelnen Patentansprüche und der Entscheidung von Circle ab, diese durchzusetzen. Jeder Verletzungsstreit würde zudem in US-Gerichten überprüft werden, wo Beklagte anfechten können, ob ein Patent gültig ist oder auf ihre Technologie zutrifft.
Für Circle könnte der Erwerb Schutz bieten, während das Unternehmen über die Reserveneinnahmen von USDC hinaus expandiert. Arc, das Circle Payments Network, Cross-Chain-Dienste und agentenbasierte Zahlungstools könnten das Unternehmen einem breiteren Spektrum von Technologiewettbewerbern aussetzen. Dies könnte auch Circles Verhandlungsposition bei Lizenz- oder Partnerschaftsverhandlungen stärken. Dennoch haben Entwickler und Wettbewerber ohne eine Durchsetzungspolitik nur begrenzte Einblicke, ob das Portfolio hauptsächlich als defensiver Schild oder als kommerzielles Asset fungieren wird.
Marktreaktion und Ausblick
Fortune berichtete, dass die Circle-Aktien nach der Nachricht über den Erwerb um etwa 2 % gestiegen sind. Dieser Gewinn hielt jedoch nicht an, da separate Bedenken hinsichtlich des USDC-Geschäfts des Unternehmens am 3. August auf CRCL lasteten. Die Circle-Aktien fielen um fast 5 % auf etwa 59 $, nachdem Morgan Stanley die Aktie auf „Underweight“ herabgestuft und das Kursziel von 106 $ auf 38 $ gesenkt hatte. Die Bank nannte schwächere USDC-Angebotsprognosen, Druck auf die Reserveneinnahmen und eine mögliche Verschiebung hin zu niedrigeren Margen im Transaktionsumsatz. Morgan Stanley reduzierte seine USDC-Angebotsprognosen um 33 % für 2027 und 44 % für 2028. Die Herabstufung war unabhängig vom IBM-Patentserwerb, obwohl beide Entwicklungen Circles Versuch widerspiegeln, Einnahmequellen über die Zinsen, die auf USDC-Reserven erzielt werden, hinaus zu etablieren. Investoren werden nun auf Details achten, wie Circle beabsichtigt, die Patente zu integrieren, zu lizenzieren oder durchzusetzen. Bis das Unternehmen diese Details bereitstellt, bleiben die Behauptungen, dass es das Portfolio gegen Wettbewerber nutzen wird, spekulativ.
