Franklin Templeton beantragt Bitcoin-Dividenden-ETFs
Der globale Vermögensverwalter Franklin Templeton hat am Donnerstag bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einen Antrag eingereicht, um zwei börsengehandelte Fonds (ETFs) zu starten, die Dividenden in Bitcoin reinvestieren. Der Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF und der Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF halten jeweils einen Korb von US-Aktien: Der eine basiert auf dem VettaFi U.S. Large-Cap 500 Index, der andere auf dem VettaFi U.S. Innovation 100 Index.
Diese Fonds reinvestieren systematisch die Dividenden, die die Unternehmen zahlen, in Bitcoin, anstatt sie wieder in die Aktien zu investieren. Das „DRIP“ im Namen der Fonds steht für Dividenden-Reinvestitionspläne, die seit langem genutzt werden, um Aktienbestände zu vermehren, und wird hier umfunktioniert, um Bitcoin anzusammeln.
Details zu den Fonds
Jeder zugrunde liegende Index beginnt mit einem Bitcoin-Gewicht von 5 % und 95 % Aktien, gemäß dem Antrag. Die Bitcoin-Exposition ist auf 20 % begrenzt und wird bei vierteljährlichen Neugewichtungen angepasst. Die Fonds würden diese Exposition durch börsengehandelte Krypto-Produkte gewinnen, einschließlich Bitcoin ETPs, die von Franklin Templeton-Tochtergesellschaften gesponsert werden, sowie durch Optionen und Futures. In einigen Fällen könnte auch eine hundertprozentige Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands involviert sein. VettaFi verwaltet die Indizes.
Markteinführung und Prognosen
Der Antrag ist vorläufig und listet noch keine Gebühren auf. Gemäß der Regel, die Franklin verwendet hat, könnten die Fonds in etwa 75 Tagen in Kraft treten, was einen potenziellen Start Anfang September bedeutet. Die Fonds würden sich einer Welle von Krypto-ETF-Starts anschließen. Nachdem die SEC Ende 2025 allgemeine Listungsstandards für krypto-verknüpfte Fonds veröffentlicht hat, drängten die Emittenten, ihre Produkte auf den Markt zu bringen. Bitwise hat vorhergesagt, dass mehr als 100 solcher ETFs im Jahr 2026 auf den Markt kommen könnten.
„Eine Menge Produkte an die Wand werfen“ – James Seyffart von Bloomberg Intelligence
Ein Großteil dieser Welle hat sich über die einfache Spot-Exposition hinausbewegt, wo BlackRocks iShares Bitcoin Trust mit mehreren zehn Milliarden Dollar an Vermögenswerten dominiert, hin zu Fonds, die hinsichtlich Struktur und Rendite konkurrieren. Emittenten haben einkommensgenerierende Produkte mit gedeckten Calls, wie den neu gestarteten iShares Bitcoin Premium Income ETF von BlackRock, eingeführt, neben anderen strukturierten Verpackungen. Franklins Dividenden-in-Bitcoin-Design stellt die neueste Variation dieses Themas dar.
Franklin Templetons Engagement in digitalen Vermögenswerten
Die ETF-Anträge erweitern den aggressiven Vorstoß von Franklin Templeton in digitale Vermögenswerte. Das Unternehmen betreibt seinen eigenen Spot-Bitcoin-ETF und hat in diesem Jahr eine eigene Franklin Crypto-Abteilung durch die Übernahme des CoinFund-Ablegers 250 Digital gegründet sowie eine Tokenisierungs-Partnerschaft mit der Kraken-Muttergesellschaft Payward geschlossen. Seine BENJI-tokenisierten Geldmarktfonds laufen jetzt über mehrere Blockchains.
