Insiderhandelsvorwürfe gegen Jane Street im Terra-Zusammenbruch
Die Liquidatoren von Terraform Labs haben Jane Street des Insiderhandels beschuldigt, der während des Terra/LUNA-Zusammenbruchs im Mai 2022 angeblich 134 Millionen Dollar Gewinne einbrachte. Sie behaupten, dass das Handelsunternehmen den Depeg mit nicht-öffentlichen Informationen vorweggenommen hat, während Privatanleger erhebliche Verluste erlitten.
Der Insolvenzverwalter von Do Kwons Terraform Labs hat eine Bundesklage beim Southern District of New York eingereicht, in der Jane Street, sein Mitgründer Robert Granieri sowie die Händler Bryce Pratt und Michael Huang des Insiderhandels beschuldigt werden. Der Beschwerde zufolge nutzte Jane Street „materielle, nicht-öffentliche Informationen von Terraform-Insidern, um marktbewegende Ereignisse vorauszuahnen“ und baute Positionen ab, während gewöhnliche Anleger mit zusammenbrechenden UST- und LUNA-Beständen zurückblieben.
Die Beschwerde behauptet, dass Jane Street seine UST-Trades „über einen privaten Telegram-Chat“ koordinierte und einen Verkauf von 85 Millionen UST am 7. Mai 2022 durchführte – wenige Minuten nachdem vertrauliche Anweisungen zum Abzug von Liquidität aus einem wichtigen Pool erteilt worden waren. Der Insolvenzverwalter behauptet, dass diese Trades Teil eines umfassenderen Plans waren, der „ungefähr 134 Millionen Dollar an rechtswidrigen Gewinnen“ generierte, als Terras algorithmischer Stablecoin seinen Peg verlor und das Ökosystem innerhalb weniger Tage zusammenbrach.
Die Klage ordnet Jane Streets Handel direkt in eine der destruktivsten Episoden der Kryptowährungsbranche ein und beschreibt Terras Scheitern als einen „40-Milliarden-Dollar-Zusammenbruch“, der kaskadierende Liquidationen auslöste und zu einer breiteren Kreditkrise auf den Märkten für digitale Vermögenswerte beitrug.
Jane Streets Verteidigung und Gegenargumente
Jane Street hat die Vorwürfe kategorisch bestritten und ein Manhattan-Gericht gebeten, den Fall mit Präjudiz abzuweisen. In seinem Abweisungsantrag argumentiert das Unternehmen, dass der Insolvenzverwalter „keine materiellen, nicht-öffentlichen Informationen identifiziert, die Jane Street angeblich erhalten hat“ und dass die Beschwerde „zugibt, dass Jane Streets größter einzelner UST-Verkauf zehn Minuten nach der angeblichen materiellen nicht-öffentlichen Information für den Markt sichtbar stattfand“, was die Klage „selbstwiderlegend“ macht.
Das Handelsunternehmen rahmt die Klage auch als Versuch ein, Terras Defizit durch die Bilanz eines anderen zu decken.
„Diese Klage ist ein verzweifelter Versuch, Mittel zurückzufordern, die nicht geschuldet werden. Die Verluste, die LUNA- und UST-Inhaber erlitten haben, sind das direkte Ergebnis des Milliarden-Dollar-Betrugs, der von der Führung von Terraform Labs begangen wurde, nicht das Ergebnis der Maßnahmen von Jane Street.“
Laut Wall Street Journal versucht der Kläger, die angeblichen 134 Millionen Dollar plus zusätzlichen Schadensersatz von Jane Street und seinen Führungskräften zurückzufordern und argumentiert, dass ihre Trades „den Niedergang“ von Terraform „beschleunigten“, indem sie Liquidität abzogen und Panik verstärkten.
In einer separaten Analyse berichtete DL News, dass Jane Street dem Gericht mitteilte, es habe lediglich „eine sich verschlechternde Investition verkauft“, als öffentliche Zeichen von Terras Scheitern zunahmen, und bestand darauf, dass sowohl institutionelle als auch private Anleger auf die gleichen Informationen reagierten, als der Peg brach.
Die größere Bedeutung des Falles
Der Fall steht nun an der Schnittstelle zwischen Marktstruktur-Realität und Nachkrach-Sündenbocksuche: ein Hochfrequenz-Handelsunternehmen, das durch schnelle Bewegungen profitierte, und ein Insolvenzverwalter, der versucht, diese Geschwindigkeit als rechtswidrigen Zugang zu Insiderinformationen umzudeuten.
Unabhängig vom Ergebnis stellt die Klage sicher, dass der forensische Kampf darüber, wer Terras 40-Milliarden-Dollar-Zusammenbruch wirklich beschleunigte – Terraform selbst, Jane Street oder eine Kombination aus beiden – vor Gericht stattfindet, anstatt nur in der kollektiven Erinnerung der Kryptowährungsbranche.
