Introducción al Servicio de Préstamos Respaldados por Bitcoin
Circle ha introducido un servicio de préstamos respaldados por Bitcoin dirigido a clientes institucionales, permitiéndoles acceder a la liquidez de USDC utilizando sus tenencias de BTC sin necesidad de vender su Bitcoin. Este servicio permite a los clientes elegibles de Circle Mint utilizar BTC como colateral para solicitar USDC a través de mercados de préstamos en cadena.
Detalles del Servicio
Este servicio, denominado Préstamos Respaldados por Activos Digitales, permite a los clientes depositar Bitcoin, acuñar el token de Bitcoin envuelto de Circle, cirBTC, y utilizarlo como colateral en mercados de préstamos de terceros compatibles en Arc o Ethereum. Morpho es el primer protocolo de préstamos soportado, y Circle planea añadir Aave y otros protocolos en el futuro.
El lanzamiento coincide con la introducción de cirBTC en Arc el lunes. Según Circle, el USDC prestado se deposita directamente en el saldo de Circle Mint del cliente, mientras que las tasas de interés de los préstamos, los requisitos de colateral y los umbrales de liquidación son establecidos por el mercado de préstamos de terceros. Las posiciones de préstamo están sobrecolateralizadas, con el colateral suministrado a través de una billetera controlada por el cliente a protocolos DeFi de terceros, en lugar de ser prestado directamente por Circle. Cabe destacar que los clientes de Nueva York están excluidos de este servicio.
Antecedentes y Contexto
Circle lanzó previamente cirBTC en Ethereum en junio. Este token está respaldado 1:1 por Bitcoin mantenido en custodia por Circle National Trust. Ambos lanzamientos se producen días después de que Circle lanzara la red principal de Arc, su blockchain de capa 1 dirigida a pagos de stablecoins y mercados financieros. Arc utiliza USDC como su token de gas nativo y soporta activos tokenizados, incluyendo BUIDL de BlackRock y USYC de Circle.
El lanzamiento de Circle se enmarca en un impulso más amplio para ofrecer a los inversores institucionales acceso a préstamos respaldados por criptomonedas, manteniendo el colateral dentro de arreglos de custodia establecidos. En febrero, Anchorage Digital se asoció con Kamino para permitir a las instituciones pedir prestado contra Solana (SOL) apostado mantenido en Anchorage Digital Bank, brindando a los prestatarios acceso a liquidez en cadena sin mover el colateral fuera de la custodia calificada.
Desarrollo de Modelos de Préstamos Respaldados por Bitcoin
Los modelos respaldados por Bitcoin continuaron en marzo, cuando Lombard se asoció con Bitwise para desarrollar un sistema que permite pedir prestado contra BTC mantenido en custodia, con Morpho proporcionando la infraestructura de préstamos. A diferencia del modelo de Circle, que convierte el BTC depositado en cirBTC para su uso como colateral, el sistema de Lombard fue diseñado para mantener el Bitcoin subyacente en custodia sin envolverlo o puentearlo.
BitGo también amplió su oferta de préstamos institucionales en marzo, lanzando una plataforma de financiamiento para pedir prestado y prestar contra activos criptográficos líquidos, apostados y bloqueados mantenidos en custodia. Su modelo basado en portafolios permite que múltiples activos sirvan como colateral, en lugar de requerir que se publique colateral para préstamos individuales.
