Introduzione al Servizio di Prestito di Circle
Circle ha introdotto un servizio di prestito garantito da Bitcoin rivolto ai clienti istituzionali, permettendo loro di utilizzare le proprie partecipazioni in BTC per ottenere liquidità in USDC senza dover vendere il proprio Bitcoin.
Dettagli del Servizio
L’emittente di stablecoin ha lanciato questo servizio, denominato Digital Asset-Backed Borrowing, che consente ai clienti idonei di Circle Mint di utilizzare il BTC come garanzia per prendere in prestito USDC attraverso mercati di prestito on-chain.
I clienti possono depositare Bitcoin, coniare il token Bitcoin avvolto di Circle, cirBTC, e utilizzarlo come garanzia nei mercati di prestito di terze parti supportati su Arc o Ethereum. Morpho è il primo protocollo di prestito supportato, con Circle che prevede di aggiungere Aave e altri protocolli in futuro.
Funzionamento del Prestito
Il lancio coincide con il debutto di cirBTC su Arc, avvenuto lunedì. Secondo Circle, l’USDC preso in prestito viene depositato direttamente nel saldo di Circle Mint del cliente, mentre i tassi di prestito, i requisiti di garanzia e le soglie di liquidazione sono stabiliti dal mercato di prestito di terze parti.
Le posizioni di prestito sono sovra-garantite, con la garanzia fornita attraverso un wallet controllato dal cliente a protocolli DeFi di terze parti, piuttosto che prestata direttamente da Circle. È importante notare che i clienti di New York sono esclusi da questo servizio.
Contesto e Iniziative Simili
Circle aveva precedentemente lanciato cirBTC su Ethereum a giugno, con il token garantito 1:1 da Bitcoin detenuto in custodia da Circle National Trust. Entrambi i lanci sono avvenuti pochi giorni dopo che Circle ha attivato la mainnet di Arc, la sua blockchain layer-1 mirata ai pagamenti in stablecoin e ai mercati finanziari.
Arc utilizza USDC come token nativo per il gas e supporta asset tokenizzati, tra cui BUIDL di BlackRock e USYC di Circle. Il lancio di Circle si inserisce in un’iniziativa più ampia per fornire agli investitori istituzionali accesso al prestito garantito da criptovalute, mantenendo la garanzia all’interno di strutture di custodia consolidate.
Collaborazioni e Sviluppi nel Settore
A febbraio, Anchorage Digital ha collaborato con Kamino per consentire alle istituzioni di prendere in prestito contro Solana (SOL) staked detenuto presso Anchorage Digital Bank, offrendo ai mutuatari accesso a liquidità on-chain senza spostare la garanzia fuori dalla custodia qualificata.
Modelli simili garantiti da Bitcoin sono emersi a marzo, quando Lombard ha collaborato con Bitwise per sviluppare un sistema per prendere in prestito contro BTC detenuto in custodia, con Morpho che fornisce l’infrastruttura di prestito. A differenza del modello di Circle, che converte il BTC depositato in cirBTC per essere utilizzato come garanzia, il sistema di Lombard è stato progettato per mantenere il Bitcoin sottostante in custodia senza avvolgerlo o collegarlo.
Anche BitGo ha ampliato la sua offerta di prestiti istituzionali a marzo, lanciando una piattaforma di finanziamento per prestiti e prestiti contro asset crypto liquidi, staked e bloccati detenuti in custodia. Il suo modello basato su portafoglio consente a più asset di fungere da garanzia, piuttosto che richiedere garanzie per singoli prestiti.
Rivista: Kyle Samani prevede il flippening di SOL, affermando che ‘nessuno’ usa ETH.
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