Hashdex Cierra su ETF de Bitcoin DEFI
Hashdex cerrará y liquidará su ETF de Bitcoin listado en EE. UU., DEFI, después de que el fondo luchara por atraer suficientes activos y actividad comercial para seguir siendo viable. Según un informe del Wall Street Journal, la empresa de gestión de activos Hashdex anunció que el Hashdex Bitcoin ETF, que se negocia en NYSE Arca bajo el ticker DEFI, dejará de operar después del cierre del mercado el 17 de agosto.
Liquidación y Distribución de Activos
La empresa comenzará entonces a liquidar los activos del fondo y a deslistar sus acciones. El fondo también dejará de aceptar órdenes de creación de participantes autorizados después de esa fecha. Los inversores podrán continuar comprando y vendiendo acciones a través de sus corredores hasta la última sesión de negociación, aunque los precios del mercado pueden diferir del valor neto de los activos del fondo a medida que se acerca el cierre.
Hashdex atribuyó la decisión a varios factores, incluidos la base de activos del fondo, la liquidez comercial, los gastos operativos y la demanda de los inversores. DEFI gestionaba aproximadamente $14.7 millones hasta el 30 de julio, colocándolo entre los productos de Bitcoin al contado más pequeños de EE. UU.
Detalles del Fondo DEFI
El sitio web del fondo listaba un valor neto de activos de $71.32 por acción y un precio de cierre de $71.15 hasta el 31 de julio. DEFI normalmente invierte al menos el 95% de sus activos en Bitcoin al contado, con el resto disponible para efectivo, equivalentes de efectivo y futuros de Bitcoin listados en CME.
Los inversores que continúen manteniendo acciones de DEFI después del último día de negociación no recibirán Bitcoin. En cambio, el fondo venderá sus participaciones y distribuirá los ingresos restantes en efectivo después de deducir sus pasivos y costos de liquidación. Hashdex espera realizar la distribución alrededor del 28 de agosto.
Consecuencias para los Inversores
La cantidad que reciban los accionistas dependerá en parte del precio de Bitcoin mientras se liquida la cartera, lo que significa que el pago final puede diferir del valor neto de activos de DEFI antes de que finalicen las negociaciones. La liquidación también podría generar consecuencias fiscales para los inversores de EE. UU. Una distribución en efectivo puede ser tratada como una disposición sujeta a impuestos, dependiendo de la base de costo del accionista, el tipo de cuenta y las circunstancias individuales.
Los inversores que vendan sus acciones antes del 17 de agosto recibirán el precio de mercado vigente en lugar del valor final de liquidación. El volumen de negociación y la diferencia entre los precios de compra y venta podrían volverse más importantes a medida que el fondo se acerque a la deslistación.
Competencia en el Mercado de ETFs
DEFI ingresó al mercado de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. a través de una conversión de un producto basado en futuros existente. El fondo comenzó a mantener Bitcoin al contado en marzo de 2024, más de dos meses después de que la SEC aprobara la primera ola de ETFs de Bitcoin al contado en enero. Ese momento colocó a DEFI detrás de competidores más grandes que ya habían acumulado activos y volumen de negociación sustanciales.
Su base de activos relativamente pequeña dificultó la competencia en liquidez, a pesar de cobrar una relación de gastos del 0.25%. El cierre no señala la salida de Hashdex del mercado de ETF de criptomonedas en EE. UU. Su ETF separado, el Hashdex Nasdaq CME Crypto Index, que se negocia bajo el ticker NCIQ, tenía aproximadamente $206.82 millones en activos netos hasta el 31 de julio.
Futuro de Hashdex y NCIQ
NCIQ actualmente proporciona exposición ponderada por capitalización de mercado a Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar y Bitcoin Cash. Bitcoin representó el 78% de su cartera hasta el 27 de julio, mientras que Ethereum representó el 12.2%. Hashdex también redujo la tarifa de gestión anual de NCIQ del 0.50% al 0.25% en marzo.
El fondo fue renombrado del Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF en enero, pero mantuvo su ticker existente. Los accionistas de DEFI ahora enfrentan un corto plazo de liquidación. El 17 de agosto será el último día para vender acciones en NYSE Arca y el límite para nuevas órdenes de creación. Hashdex luego deshará la cartera antes de realizar el pago en efectivo esperado alrededor del 28 de agosto.
Los cambios en el precio de Bitcoin durante ese período afectarán los activos restantes del fondo y, a su vez, su distribución final. Los inversores que mantengan sus acciones durante la liquidación también deben esperar que la posición desaparezca de sus cuentas de corretaje una vez que se procese el pago en efectivo. El cierre se aplica solo a DEFI y no afecta a NCIQ ni a otros productos de inversión en criptomonedas de Hashdex.
