Introducción a la Ley CLARITY
El Servicio de Investigación del Congreso ha identificado 11 categorías de actividades relacionadas con criptomonedas que la Ley CLARITY, actualmente en discusión en el Senado, permitiría a las organizaciones bancarias y cooperativas de crédito de EE. UU. realizar. Estas actividades incluyen la suscripción y negociación de activos digitales.
Análisis de las versiones de la ley
El análisis titulado «Cripto y Actividades Permitidas por los Bancos», publicado el 30 de septiembre, examina cómo las versiones en competencia de H.R. 3633 modificarían la autoridad de los bancos para operar con activos digitales.
Según el Servicio de Investigación del Congreso, el proyecto de ley aprobado por el Senado haría que estas 11 categorías de actividades estuvieran disponibles para todas las organizaciones bancarias y cooperativas de crédito, eliminando la distinción actual entre las actividades realizadas dentro de bancos asegurados y aquellas llevadas a cabo por subsidiarias no bancarias.
El informe destaca que la suscripción y negociación de activos digitales son ejemplos de permisos que superarían la autoridad actual de los bancos en mercados de valores comparables. Actualmente, los bancos pueden suscribir y negociar solo en categorías limitadas de valores, como instrumentos emitidos por gobiernos federales y estatales o sus agencias.
Comparación entre la Cámara de Representantes y el Senado
La versión aprobada por la Cámara de Representantes permitiría a los bancos utilizar activos digitales o tecnología blockchain para llevar a cabo actividades ya permitidas por la ley, según el análisis del CRS. Además, el texto de la Cámara autorizaría ciertas actividades de criptomonedas para compañías de tenencia financiera, permitiendo que estos servicios se realicen en subsidiarias no bancarias en lugar de subsidiarias bancarias aseguradas.
En contraste, el texto aprobado por el Senado permitiría a todos los tipos de organizaciones bancarias y cooperativas de crédito llevar a cabo las actividades de criptomonedas mencionadas, sin separar las actividades del «negocio bancario» de aquellas consideradas «financieras por naturaleza».
Impacto en el mercado de Bitcoin
Al describir el posible impacto de la propuesta sobre Bitcoin, la senadora Cynthia Lummis ha argumentado que la legislación permitiría a los bancos de EE. UU. comprar y mantener el activo directamente. Lummis también ha pronosticado que la demanda resultante podría impulsar los precios «dramáticamente» hacia arriba. Sin embargo, su pronóstico se refiere a permisos que requerirían legislación para convertirse en ley.
Desarrollo legislativo y oposición
El 15 de septiembre, el Senado rechazó la clausura sobre la moción para proceder con H.R. 3633 por 49 votos a 50, quedando la medida por debajo del umbral de 60 votos necesario para abrir el debate. Este resultado no constituyó una votación final sobre la legislación en sí. Siete senadores demócratas que se opusieron a avanzar la medida describieron más tarde el resultado como
«no el final»
y expresaron su compromiso de continuar las negociaciones.
Preocupaciones de asociaciones bancarias
Antes de este revés procesal, ocho asociaciones bancarias solicitaron a los legisladores que revisaran las disposiciones que cubren los incentivos pagados a los titulares de stablecoins. Como informó crypto.news, los grupos cuestionaron las disposiciones de recompensa de stablecoins, argumentando que los pagos que se asemejan a intereses de depósitos podrían incentivar a los clientes a retirar fondos de los bancos.
Las asociaciones advirtieron que la pérdida de depósitos podría reducir la capacidad de los prestamistas para extender crédito a hogares, agricultores y empresas, afirmando que
«los depósitos son la base del sistema bancario»
. Sus objeciones se centraron en la Sección 10404 del informe.
Desafíos legales y regulaciones de la Reserva Federal
Por otro lado, 17 fiscales generales estatales desafiaron disposiciones que, según ellos, podrían debilitar la aplicación de las leyes de valores estatales e impedir los esfuerzos para perseguir el fraude en criptomonedas. La coalición, liderada por la fiscal general de Nueva York, Letitia James, afirmó que la autoridad adicional para hacer cumplir las restricciones de conflicto de interés de los funcionarios públicos no abordaba sus preocupaciones sobre el registro de valores.
Mientras la legislación sobre la estructura del mercado sigue estancada, la Reserva Federal ha continuado implementando la ya promulgada Ley GENIUS, que estableció un marco federal para las stablecoins de pago.
Obligaciones de las empresas de criptomonedas
Para las empresas de criptomonedas en EE. UU., la fallida votación del Senado no ha eliminado las obligaciones de identificación de clientes, control de sanciones o informes de actividades sospechosas. Según Fernando Castellanos, jefe global de activos digitales y bancos patrocinadores de Prove, la Ley CLARITY aborda principalmente la estructura del mercado y no reemplazaría los deberes ya impuestos bajo la Ley de Secreto Bancario.
Castellanos enfatizó que las empresas deben continuar verificando la propiedad beneficiaria, monitoreando transacciones y presentando informes cuando la actividad cumpla con los estándares de informes aplicables.
Al evaluar empresas de criptomonedas, los bancos patrocinadores examinan la verificación de clientes, el control de billeteras, los controles de sanciones y el monitoreo de transacciones a lo largo de la relación con el cliente.
