Introducción
Una empresa de criptomonedas puede convertirse en un banco regulado a nivel federal sin necesidad de abrir cuentas corrientes, emitir hipotecas o tener sucursales en cada esquina. Esto es, en esencia, lo que permite una carta de banco fiduciario nacional. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) puede otorgar cartas a bancos cuyas operaciones se limitan a las de una empresa fiduciaria y actividades relacionadas.
Actividades Permitidas
Bajo el marco actual de la OCC, esas actividades pueden incluir servicios fiduciarios, custodia, conservación y otras funciones estrechamente conectadas a los activos mantenidos para los clientes.
Para las empresas de criptomonedas, esta combinación es atractiva porque la custodia, las reservas de stablecoin y el servicio de activos institucionales están mucho más alineados con el núcleo de su negocio que el préstamo al consumidor ordinario.
Diferencias con Bancos Comerciales
Un banco comercial tradicional típicamente acepta depósitos y otorga préstamos, mientras que un banco fiduciario nacional opera de manera diferente. La OCC señala que la mayoría de los bancos fiduciarios nacionales no ofrecen préstamos ordinarios ni aceptan depósitos, y por lo tanto, generalmente no cuentan con el seguro de depósito de la FDIC. Su modelo de negocio se basa más frecuentemente en la custodia, servicios fiduciarios, conservación, administración de activos y tarifas.
Implicaciones de la Carta Fiduciaria
Esta distinción es importante cuando las empresas de criptomonedas se describen a sí mismas como parte del sector bancario. Obtener una carta fiduciaria no significa automáticamente que los clientes puedan abrir una cuenta corriente asegurada a nivel federal en esa institución.
El plan de banco fiduciario nacional de Coinbase ilustra este modelo. Su plan de negocio aprobado se centra en la custodia de activos digitales para clientes institucionales, transferencias relacionadas de activos custodiados y acceso a servicios afiliados como staking y trading primario.
El banco en sí no está destinado a convertirse en un prestamista minorista convencional.
Ventajas de la Supervisión Federal
La mayor atracción de obtener una carta fiduciaria es la infraestructura regulatoria federal. Una carta nacional coloca a la institución bajo la supervisión de la OCC y puede proporcionar un marco federal único para las actividades de confianza y custodia permitidas, en lugar de depender completamente de regímenes estatales de empresas fiduciarias separadas. Esto es especialmente útil para las empresas que sirven a instituciones.
Ejemplos de Empresas de Criptomonedas
El banco fiduciario nacional propuesto por Ripple, por ejemplo, planea proporcionar custodia de criptomonedas mientras también ayuda a gestionar los activos que respaldan RLUSD y actúa como fideicomisario de colateral para los tenedores de stablecoin. Este movimiento siguió a una ola más amplia de empresas de criptomonedas que ingresan al sistema de bancos fiduciarios federales, incluyendo a BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos.
Coinbase recibió posteriormente aprobación para su propia compañía fiduciaria nacional, mientras que otros solicitantes de activos digitales continúan apareciendo en el expediente de licencias de la OCC.
Conclusión
Para las empresas de criptomonedas, el valor estratégico radica, por lo tanto, menos en convertirse en el próximo JPMorgan y más en establecerse como una infraestructura regulada para instituciones. Un banco fiduciario puede situarse entre propietarios de activos, emisores de stablecoin, firmas de inversión y redes blockchain, mientras realiza funciones de custodia y fiduciarias bajo supervisión federal.
Esto puede hacer que la empresa sea más atractiva para las instituciones que pueden sentirse incómodas dejando grandes cantidades de criptomonedas con una empresa de tecnología ordinaria o un intercambio. Sin embargo, la carta también conlleva requisitos más estrictos de capital, gobernanza, cumplimiento y supervisión. La aprobación condicional no es lo mismo que la autorización final para comenzar operaciones, una distinción que ha sido importante a lo largo del propio proceso de banco fiduciario de Ripple.
