Krypto-Unternehmen und nationale Trust-Banken
Ein Krypto-Unternehmen kann eine bundesweit regulierte Bank werden, ohne Girokonten zu eröffnen, Hypotheken zu vergeben oder Filialen an jeder Ecke zu betreiben. Genau das ermöglicht ein nationaler Trust-Bank-Charter. Das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) kann Banken chartern, deren Aktivitäten auf die einer Treuhandgesellschaft und verwandte Tätigkeiten beschränkt sind. Im Rahmen des aktuellen Modells der OCC können diese Aktivitäten Treuhanddienste, Verwahrung, Sicherung und andere Funktionen umfassen, die eng mit Vermögenswerten verbunden sind, die für Kunden gehalten werden. Für Krypto-Unternehmen ist diese Kombination besonders attraktiv, da Verwahrung, Stablecoin-Reserven und institutionelle Vermögensverwaltung viel näher am Kern ihres Geschäfts stehen als herkömmliche Verbraucherkredite.
Unterschiede zu traditionellen Banken
Eine traditionelle Geschäftsbank nimmt in der Regel Einlagen entgegen und vergibt Kredite. Eine nationale Trust-Bank funktioniert jedoch normalerweise anders. Die OCC stellt fest, dass die meisten nationalen Trust-Banken keine gewöhnlichen Kredite anbieten oder Einlagen annehmen und daher im Allgemeinen keine FDIC-Einlagensicherung haben. Ihr Geschäft basiert häufig auf Verwahrung, Treuhanddiensten, Sicherung, Vermögensverwaltung und Gebühren. Diese Unterscheidung ist wichtig, wenn Krypto-Firmen sich selbst als Teil des Bankensektors positionieren. Ein Unternehmen, das einen Trust-Charter erhält, bedeutet nicht automatisch, dass Kunden dort ein bundesversichertes Girokonto eröffnen können.
Beispiele und strategische Überlegungen
Der Plan von Coinbase für eine bundesstaatlich charterte Trust-Bank veranschaulicht dieses Modell. Ihr genehmigter Geschäftsplan konzentriert sich auf die Verwahrung digitaler Vermögenswerte für institutionelle Kunden, verwandte Übertragungen verwahrter Vermögenswerte und den Zugang zu Affiliate-Diensten wie Staking und Prime Trading. Die Bank selbst soll kein konventioneller Einzelhandelskreditgeber werden. Der größte Anreiz liegt in der bundesstaatlichen regulatorischen Infrastruktur. Ein nationaler Charter stellt die Institution unter die Aufsicht der OCC und kann einen einheitlichen bundesstaatlichen Rahmen für erlaubte Trust- und Verwahrungstätigkeiten bieten, anstatt sich vollständig auf separate staatliche Trust-Gesellschaftsregime zu verlassen. Dies ist besonders nützlich für Unternehmen, die Institutionen bedienen.
Die vorgeschlagene nationale Trust-Bank von Ripple plant beispielsweise, die Verwahrung von Kryptowährungen anzubieten und gleichzeitig bei der Verwaltung von Vermögenswerten zu helfen, die RLUSD unterstützen, und als Sicherheitenverwalter für Stablecoin-Inhaber zu fungieren. Dieser Schritt folgt einer breiteren Welle von Krypto-Firmen, die in das bundesstaatliche Trust-Bank-System eintreten, darunter BitGo, Fidelity Digital Assets und Paxos. Coinbase erhielt später die Genehmigung für ihre eigene nationale Trust-Gesellschaft, während weitere Bewerber für digitale Vermögenswerte weiterhin auf der Lizenzierungsagenda der OCC erscheinen.
Strategischer Wert und Herausforderungen
Für Krypto-Unternehmen liegt der strategische Wert daher weniger darin, die nächste JPMorgan zu werden, sondern vielmehr darin, regulierte Infrastruktur für Institutionen zu schaffen. Eine Trust-Bank kann zwischen Vermögensbesitzern, Stablecoin-Emittenten, Investmentfirmen und Blockchain-Netzwerken agieren und dabei Verwahrungs- und Treuhandfunktionen unter bundesstaatlicher Aufsicht ausüben. Dies kann das Unternehmen für Institutionen nützlicher machen, die möglicherweise Bedenken haben, große Mengen an Krypto bei einem gewöhnlichen Technologieunternehmen oder einer Börse zu lassen.
Allerdings bringt der Charter auch strengere Kapital-, Governance-, Compliance- und Aufsichtsanforderungen mit sich. Eine bedingte Genehmigung ist nicht dasselbe wie eine endgültige Genehmigung zur Aufnahme des Betriebs – eine Unterscheidung, die im gesamten Prozess von Ripples eigener Trust-Bank von Bedeutung war.
