Introduction à la Banque Fiduciaire Nationale
Une entreprise de cryptomonnaie peut devenir une banque réglementée au niveau fédéral sans avoir à ouvrir de comptes chèques, à émettre des hypothèques ou à disposer d’agences à chaque coin de rue. C’est essentiellement ce qu’une charte de banque fiduciaire nationale permet. Le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) peut accorder des chartes à des banques dont les opérations se limitent à celles d’une société fiduciaire et à des activités connexes.
Fonctionnement des Banques Fiduciaires
Dans le cadre actuel de l’OCC, ces activités peuvent inclure des services fiduciaires, la garde, la conservation et d’autres fonctions étroitement liées aux actifs détenus pour les clients. Pour les entreprises de cryptomonnaie, cette combinaison est attrayante, car la garde, les réserves de stablecoins et les services d’actifs institutionnels sont beaucoup plus proches du cœur de leur activité que le prêt aux consommateurs ordinaires.
Une banque commerciale traditionnelle prend généralement des dépôts et accorde des prêts, tandis qu’une banque fiduciaire nationale fonctionne différemment. L’OCC précise que la plupart des banques fiduciaires nationales n’offrent pas de prêts ordinaires ni n’acceptent de dépôts, et n’ont donc généralement pas d’assurance de dépôt FDIC. Leur activité est souvent axée sur la garde, les services fiduciaires, la conservation, l’administration des actifs et les frais.
Cette distinction est importante lorsque les entreprises de cryptomonnaie se présentent comme entrant dans le secteur bancaire. Obtenir une charte de fiducie ne signifie pas automatiquement que les clients peuvent ouvrir un compte courant assuré par le gouvernement fédéral.
Exemples de Banques Fiduciaires dans le Secteur de la Cryptomonnaie
Le plan de banque fiduciaire agréé de Coinbase illustre ce modèle. Son plan d’affaires approuvé est centré sur la garde d’actifs numériques pour des clients institutionnels, les transferts d’actifs gardés et l’accès à des services affiliés tels que le staking et le trading principal. La banque elle-même n’est pas censée devenir un prêteur de détail conventionnel.
L’attraction principale réside dans l’infrastructure réglementaire fédérale. Une charte nationale place l’institution sous la supervision de l’OCC et peut fournir un cadre fédéral unique pour les activités de fiducie et de garde autorisées, plutôt que de s’appuyer entièrement sur des régimes de sociétés fiduciaires d’État distincts. Cela est particulièrement utile pour les entreprises servant des institutions.
La banque fiduciaire nationale proposée par Ripple, par exemple, prévoit de fournir des services de garde de cryptomonnaie tout en aidant également à gérer les actifs soutenant le RLUSD et en agissant en tant que fiduciaire pour les détenteurs de stablecoins. Ce mouvement s’inscrit dans une tendance plus large d’entreprises de cryptomonnaie entrant dans le système bancaire fiduciaire fédéral, y compris BitGo, Fidelity Digital Assets et Paxos.
Conclusion
Pour les entreprises de cryptomonnaie, la valeur stratégique réside donc moins dans l’idée de devenir le prochain JPMorgan que dans celle de devenir une infrastructure réglementée pour les institutions. Une banque fiduciaire peut se situer entre les propriétaires d’actifs, les émetteurs de stablecoins, les sociétés d’investissement et les réseaux blockchain, tout en effectuant des fonctions de garde et fiduciaires sous supervision fédérale.
Cela peut rendre l’entreprise plus attrayante pour les institutions qui peuvent être réticentes à confier de grandes quantités de cryptomonnaie à une entreprise technologique ordinaire ou à une bourse. Cependant, la charte entraîne également des exigences plus strictes en matière de capital, de gouvernance, de conformité et de supervision. L’approbation conditionnelle n’est pas la même chose que l’autorisation finale de commencer les opérations, une distinction qui a été cruciale tout au long du processus de banque fiduciaire de Ripple.
