Introduction de cirBTC par Circle
Circle a lancé cirBTC sur Ethereum, introduisant un jeton Bitcoin enveloppé soutenu à hauteur de 1:1 par du BTC et vérifié par la réserve on-chain grâce à Chainlink Proof of Reserve. Selon Circle, cirBTC est désormais actif sur Ethereum et a été conçu pour apporter des garanties soutenues par Bitcoin sur les marchés de la finance décentralisée institutionnelle.
Caractéristiques de cirBTC
Dans son annonce du 8 juin, la société a précisé que chaque jeton cirBTC est soutenu par un montant équivalent de Bitcoin natif, détenu en garde par une entité réglementée de Circle, les actifs étant séparés des avoirs de l’entreprise. Conçu pour les institutions actives dans le prêt, la création de marché, la gestion de trésorerie, le trading de gré à gré et le règlement, cirBTC permet aux entreprises d’utiliser Bitcoin comme garantie au sein des écosystèmes de contrats intelligents basés sur Ethereum, sans avoir à vendre le BTC sous-jacent.
La société a également indiqué que le Bitcoin natif peut rester en garde pendant que cirBTC circule à travers des applications financières on-chain. cirBTC est désormais actif sur un marché qui a contribué à établir la norme institutionnelle pour les garanties en dollars avec l’USDC. Aujourd’hui, cirBTC apporte cette même approche au Bitcoin, offrant des garanties soutenues à hauteur de 1:1 en BTC aux marchés DeFi institutionnels, tout en garantissant neutralité et transparence.
Transparence et vérification
Circle a ajouté que la transparence des réserves est assurée par Chainlink Proof of Reserve, permettant aux contreparties de vérifier le soutien à travers plusieurs adresses de portefeuille visibles sur la blockchain Bitcoin. Selon la société, ce système est conçu pour offrir aux entreprises de trading, aux protocoles et aux équipes de gestion des risques une visibilité continue sur les avoirs de réserve.
Concurrence et modèle commercial
Suite au lancement sur Ethereum, Circle a officiellement pénétré un marché déjà peuplé de plusieurs fournisseurs de Bitcoin enveloppé. Lorsque la société a d’abord annoncé cirBTC en avril, elle a décrit le jeton comme un produit Bitcoin enveloppé sécurisé et neutre pour les participants institutionnels. À ce moment-là, elle a précisé que l’actif serait lancé sur Ethereum et deviendrait plus tard disponible via Arc, l’infrastructure blockchain de niveau 1 de Circle.
Les produits Bitcoin enveloppés existants servent déjà une grande partie du marché. Le Wrapped Bitcoin émis par BitGo reste le plus grand produit de la catégorie, avec une capitalisation boursière d’environ 8 milliards de dollars, tandis que le Wrapped Bitcoin de Coinbase a atteint environ 5,9 milliards de dollars après son lancement en septembre 2024, selon l’annonce précédente de Circle. D’autres offres soutenues par des échanges incluent Kraken Wrapped BTC, Binance Wrapped BTC, Bitget Wrapped BTC et OKX Wrapped BTC.
Circle a précisé que son modèle commercial diffère de certains concurrents, car il n’opère pas d’échange centralisé, d’échange décentralisé ou de protocole de prêt. La société a souligné que cette structure permet aux institutions d’utiliser cirBTC à travers différents lieux de trading, relations clients et réseaux de liquidité, sans craindre de rivaliser avec l’émetteur.
Utilisation et avenir de cirBTC
En parallèle du lancement, Circle a annoncé que cirBTC peut être frappé et échangé via Circle Mint, sa plateforme institutionnelle pour la gestion de la liquidité des actifs numériques. Elle a ajouté que la combinaison de cirBTC avec l’USDC crée un cadre où la garantie Bitcoin et la liquidité libellée en dollars peuvent fonctionner au sein du même flux de travail.
Ethereum a été sélectionné comme premier réseau, car de nombreuses activités institutionnelles de DeFi, de tokenisation et de liquidité s’y déroulent déjà. En regardant vers l’avenir, la société a déclaré que cirBTC est conçu pour s’étendre au-delà d’Ethereum via Arc, dans le cadre d’une stratégie multichaîne axée sur une infrastructure financière interopérable. L’intégration future d’Arc étendra l’accès aux garanties Bitcoin enveloppées à travers d’autres environnements blockchain, tout en maintenant les mêmes normes de garde et de vérification.
