Coinbase obtient l’approbation réglementaire à Abu Dhabi
Coinbase a obtenu l’approbation réglementaire d’Abu Dhabi pour organiser des transactions d’investissement et fournir des services de garde, alors qu’elle prépare un hub international pour les titres tokenisés et les marchés de capitaux on-chain. Dans une annonce publiée par Abu Dhabi Global Market, Coinbase a déclaré que l’Autorité des services financiers (FSRA) avait accordé à l’échange l’autorisation de services financiers pour organiser des transactions d’investissement et fournir des services de garde. Coinbase a établi Abu Dhabi (ADGM) comme son hub international de tokenisation. Cette nouvelle licence FSRA signifie que nous pouvons désormais apporter des titres mondiaux à quiconque possédant un portefeuille. La prochaine frontière de la finance mondiale est on-chain, et nous la construisons depuis les Émirats.
Fonctionnalités de la licence FSRA
L’autorisation donne à Coinbase une base réglementée au sein de l’ADGM, le centre financier international d’Abu Dhabi, pour émettre et gérer des titres numériques liés à des actifs financiers traditionnels. Dans la structure prévue, Coinbase enregistrera et émettra les titres dans l’ADGM sous la supervision de la FSRA. Plutôt que d’utiliser l’émirat uniquement pour le trading de cryptomonnaies, la société prévoit de faire d’Abu Dhabi son principal centre international de tokenisation en dehors des États-Unis.
Les services développés là-bas se concentreront sur l’apport de titres et d’autres produits de marché de capitaux sur les réseaux blockchain.
Chaque titre tokenisé sera soutenu par une action sous-jacente, a déclaré Coinbase. Les détenteurs vérifiés éligibles recevront des droits liés à l’action représentée, y compris des droits de dividende et de vote, sous réserve des conditions contenues dans le prospectus pertinent. Selon les conditions décrites pour le produit, les paiements de dividendes seront automatiquement réinvestis. Certains droits de vote et de rachat dépendront également de la satisfaction des exigences de vesting applicables, ce qui signifie que l’accès à chaque fonction d’actionnaire peut ne pas être immédiat ou disponible dans des conditions identiques.
Conditions d’achat et conformité
L’annonce de la licence n’a pas identifié les premières actions que Coinbase tokenisera, les réseaux blockchain qui les soutiendront, ni une date pour l’offre initiale. Elle n’a pas non plus précisé quels pays de résidence seraient éligibles pour acheter les titres. Contrairement à un achat d’actions normal, les investisseurs n’auront pas besoin d’un compte de courtage conventionnel ou d’une relation bancaire correspondante pour détenir les titres prévus, selon Coinbase. Les utilisateurs éligibles auront plutôt besoin d’un portefeuille blockchain compatible.
Les transferts resteront soumis à des contrôles de conformité, malgré leur réalisation via des portefeuilles. Coinbase a déclaré que chaque transaction fera l’objet d’un contrôle continu des sanctions, tandis que la société conservera la capacité de geler ou de saisir des actifs au niveau du portefeuille lorsque la réglementation l’exige. Le mécanisme de contrôle impose des restrictions directement dans le système de titres tokenisés plutôt que de s’appuyer uniquement sur des vérifications au moment de l’achat.
Développement futur et cadre réglementaire
Coinbase a présenté le modèle comme un moyen de rendre les actifs basés sur la blockchain compatibles avec la réglementation des titres et les applications de finance décentralisée. Brett Tejpaul, co-CEO de Coinbase Institutional, a déclaré que l’ADGM avait établi l’un des premiers systèmes réglementaires pour les actifs virtuels en 2018 et avait continué à développer des règles pour les produits financiers basés sur la blockchain.
Aucun grand centre financier n’a encore construit un cadre qui traite simultanément les actions tokenisées comme des titres, des tokens natifs de la blockchain et des actifs composables de DeFi.
Arvind Ramamurthy, directeur du développement du marché de l’ADGM, a décrit le hub prévu comme une approbation du rôle d’Abu Dhabi dans la finance basée sur la blockchain. Il a déclaré que le centre financier continuerait à soutenir des produits conçus pour améliorer l’accès au marché et la transparence tout en maintenant une supervision réglementaire.
Expansion des services de Coinbase
Coinbase élargit également ses produits pour les investisseurs professionnels au Royaume-Uni. Son récent déploiement de dérivés au Royaume-Uni comprend plus de 170 contrats couvrant les cryptomonnaies, les actions, les matières premières et les devises. Les clients professionnels éligibles au Royaume-Uni bénéficieront d’un accès progressif à des contrats perpétuels offrant un trading continu et un effet de levier allant jusqu’à 50 fois.
Pour les investisseurs américains, l’approbation d’Abu Dhabi n’autorise pas en soi Coinbase à offrir les titres émis par l’ADGM aux États-Unis. Tout produit national impliquant des actions tokenisées resterait soumis aux lois sur les valeurs mobilières américaines et à la supervision de la SEC.
Coinbase avait déjà divulgué des plans pour des actions tokenisées soutenues un pour un par des titres sous-jacents alors que ces discussions se poursuivaient. Les données de CoinGecko citées dans le rapport de juin montraient que le nombre d’actions tokenisées cotées passait de 14 en janvier 2024 à 478 en mai 2026, soit une augmentation de plus de 3 300 %.
En dehors de la tokenisation, Coinbase a commencé à donner aux clients britanniques éligibles accès aux actions américaines le 6 août. Le service par étapes couvre près de 4 000 actions, prend en charge les achats financés en livres ou en USDC, et permet des investissements fractionnaires à partir de 1 £, tandis qu’Apex exécute et règle les commandes et détient les actions aux États-Unis.
