Itaú Unibanco et le Projet Pilote de Tokenisation
Itaú Unibanco, la plus grande banque du Brésil en termes de capitalisation boursière, a intégré un projet pilote réunissant plus de 50 institutions financières pour tester l’émission, le trading et le règlement de titres de créance et de fonds d’investissement tokenisés. Dans une annonce faite le 11 août, OpenAssets a indiqué avoir commencé à collaborer avec Itaú sur un cas d’utilisation structuré dans le cadre de ce projet pilote de tokenisation, dirigé par l’Association brésilienne des marchés financiers et des capitaux (ANBIMA). Ce projet combinera l’infrastructure d’actifs numériques d’OpenAssets avec l’expertise d’Itaú sur les marchés de capitaux brésiliens.
Développement et Objectifs du Projet
Selon l’annonce, les partenaires développeront des preuves de concept techniques et évalueront l’architecture, les normes et les systèmes de conformité nécessaires pour soutenir les investissements tokenisés. Le programme d’ANBIMA examinera l’ensemble du cycle de vie des produits de marché des capitaux sur des réseaux de registre distribué, en commençant par l’émission, puis en passant par le trading, le règlement et la gestion des actifs. Les instruments de créance couverts par le projet pilote incluent les obligations, un type de dette d’entreprise couramment émis au Brésil.
Les fonds d’investissement constitueront le deuxième groupe d’actifs principal, permettant aux participants de tester si les enregistrements basés sur la blockchain peuvent fonctionner à travers des produits avec des exigences de propriété, de trading et d’administration différentes.
Collaboration et Évaluation
En plus des tests techniques, OpenAssets et Itaú conseilleront le projet pilote sur l’architecture de tokenisation et les normes communes. Les entreprises ont déclaré que leur travail évaluera également les règles opérationnelles et de conformité que les institutions financières devront respecter avant d’utiliser l’infrastructure sur les marchés en direct. ANBIMA a rassemblé plus de 50 organisations financières et de marché des capitaux dans ce programme.
« L’initiative d’OpenAssets et d’Itaú est conçue pour explorer comment les actifs tokenisés peuvent être émis, réglés et gérés dans les cadres et normes requis par les institutions financières », a déclaré Gabor Gurbacs, président et PDG d’OpenAssets.
Contexte et Perspectives
Itaú est la plus grande banque d’Amérique latine par capitalisation boursière, selon les données de Bloomberg citées dans l’annonce au 30 avril. La banque fournit des services aux particuliers et aux entreprises au Brésil et opère à travers d’autres marques et partenariats commerciaux à l’intérieur et à l’extérieur du pays. S&P Global a classé séparément Itaú comme le plus grand prêteur d’Amérique latine par actifs, rapportant plus de 562 milliards de dollars d’actifs totaux.
Comme précédemment rapporté par crypto.news, Itaú fait partie de plusieurs institutions brésiliennes développant des capacités impliquant des titres tokenisés, des systèmes blockchain et de la garde numérique. Le rapport de mars a également identifié Bradesco, Santander Brasil, BTG Pactual, Banco do Brasil, Banco BV et la banque de développement BNDES comme participants au marché des actifs numériques institutionnels du pays.
Expérience et Innovations
Itaú a acquis une expérience antérieure avec la finance tokenisée grâce à Drex, le projet de monnaie numérique et de tokenisation opéré par la Banque centrale du Brésil. En 2023, la banque centrale a sélectionné Itaú et d’autres institutions pour participer au projet pilote, qui a testé des transactions impliquant de l’argent et des actifs financiers tokenisés.
La tokenisation a également atteint le prêt agricole. Dans le Paraná, des agriculteurs confrontés à des limites sur le crédit bancaire conventionnel ont tokenisé 10 vaches laitières et ont mis les actifs résultants à disposition via une infrastructure connectée à l’échange B3.
Comparaison avec le Marché Américain
Pour les investisseurs américains, la comparaison est pertinente car la SEC a traité les titres tokenisés comme des titres, quelle que soit la technologie utilisée pour les émettre ou les échanger. La commissaire de la SEC, Hester Peirce, a également distingué les tokens soutenus par des émetteurs des produits tiers qui peuvent suivre un prix d’action sans donner aux acheteurs une propriété directe dans l’entreprise référencée.
OpenAssets développe des infrastructures et des normes pour la tokenisation d’actifs réels et des monnaies numériques souveraines. La société a déclaré qu’elle contribuait également à des normes de tokenisation ouvertes en collaboration avec la Linux Foundation Decentralized Trust.
