La B3 et le Trading Tokenisé
La B3, la plus grande bourse du Brésil, prévoit de permettre le trading tokenisé de titres fongibles, équivalents aux actions traditionnelles, dans la première moitié de 2027. Cependant, des avancées telles que le trading 24/7 et les règlements instantanés nécessitent encore l’approbation des autorités réglementaires brésiliennes. La bourse brésilienne s’apprête à connaître une transformation majeure, avec la technologie des actifs numériques au cœur de son développement.
Déclarations de Humberto Costa
Humberto Costa, directeur des produits et de la stratégie de la B3, a déclaré que l’infrastructure était en cours de développement pour établir une intégration parallèle avec la structure actuelle du marché, tout en respectant les conditions de règlement et de trading existantes.
« Vous pouvez déjà tokeniser une action aujourd’hui avec la réglementation actuelle, mais certains comportements et nouvelles libertés dépendent d’une autorisation réglementaire ou d’un nouveau cadre réglementaire, »
a-t-il précisé lors d’un événement à São Paulo.
Ce projet permettra aux titres tokenisés d’être fongibles avec des actions émises traditionnellement, partageant ainsi les prix et la liquidité. Toutefois, ces titres ne seront pas principalement émis sur blockchain et seront représentés par des tokens liés à des actifs existants, avec des transactions réglées en deux jours ouvrables.
« L’objectif initial est que vous puissiez tokeniser l’action, la livrer à l’investisseur […] et qu’ils puissent trader sur le même livre, au même moment, »
a souligné Costa, insistant sur le fait qu’une refonte réglementaire serait nécessaire pour atteindre un trading continu 24/7 et un règlement simultané.
« Aujourd’hui, je ne peux pas liquider dans un environnement autre que celui que j’ai actuellement, qui liquide en D+2. Je ne suis pas autorisé à effectuer une vente dans un format différent, »
a-t-il expliqué.
État d’avancement et futurs projets
La bourse avait annoncé ce développement en juin, visant initialement la seconde moitié de 2026 pour le lancement de cette nouvelle fonctionnalité. Cependant, la B3 projette désormais que ce système sera lancé dans la première moitié de 2027. La bourse examine également si les reçus de dépôt brésiliens (BDRs), représentant des actions étrangères, et les fonds négociés en bourse (ETFs) feront partie de cette nouvelle infrastructure.
De plus, Costa a réitéré que la B3 lancerait son propre stablecoin, sans toutefois confirmer si ces deux produits interagiraient, du moins au lancement. La B3 sollicitera l’autorisation de la Banque centrale du Brésil pour opérer et conserver des actifs numériques afin de permettre la réalisation de ces projets. Par ailleurs, la B3 a lancé aujourd’hui six « Contrats d’Événements », y compris des instruments liés aux mouvements de prix du bitcoin.
