Introduzione al Programma BitBonds di Metaplanet
Metaplanet ha lanciato un programma di emissione di obbligazioni continue chiamato BitBonds il 13 agosto, completando i suoi primi quattro collocamenti privati e raccogliendo circa 200 milioni di yen, equivalenti a circa 1,3 milioni di dollari.
Dettagli delle Obbligazioni
La società di tesoreria Bitcoin, quotata a Tokyo, ha comunicato che le obbligazioni ordinarie non garantite della 21ª alla 24ª serie offrono tassi di interesse annuali compresi tra il 4% e il 4,3% e scadranno in circa tre anni. Le obbligazioni sono state distribuite tramite Metaplanet Securities, una controllata interamente della società, nell’ambito del limitato framework di collocamento privato giapponese.
Strategia di Finanziamento
Metaplanet ha dichiarato che i BitBonds si affiancheranno alle azioni ordinarie, agli strumenti legati all’equità e alle azioni privilegiate come canale di finanziamento ricorrente. Questo programma consente alla società di emettere debito senior secondo necessità, evitando di dipendere da una singola grande transazione obbligazionaria.
Metaplanet “intende” prepararsi per offerte pubbliche di obbligazioni se l’emissione si espande, ma al momento non è stata approvata alcuna offerta di questo tipo.
Acquisizione e Piattaforma di Titoli
Il lancio segue l’acquisizione da parte di Metaplanet di Siiibo Securities a luglio, che è stata rinominata Metaplanet Securities. Questa transazione ha fornito a Metaplanet una piattaforma di titoli regolamentata per prodotti finanziari legati a Bitcoin.
Rischi e Condizioni Finanziarie
Le obbligazioni inaugurali differiscono dalle precedenti descrizioni di potenziali obbligazioni garantite da Bitcoin. La registrazione di Metaplanet afferma che questi BitBonds sono non garantiti, non classificati e non offrono alcun diritto di garanzia su Bitcoin o altri beni del gruppo, e il capitale non è protetto. Gli investitori si affidano invece alla capacità complessiva di Metaplanet di rimborsare.
Tuttavia, Bitcoin rimane rilevante per il rischio di credito, poiché è il principale attivo di Metaplanet. La società ha avvertito che la sua condizione finanziaria e la capacità di soddisfare le obbligazioni di capitale e interesse potrebbero essere influenzate dalle fluttuazioni del prezzo di Bitcoin.
Risultati Finanziari e Prospettive Future
Le vendite nette del primo semestre sono aumentate del 133,7% rispetto all’anno precedente, raggiungendo 4,94 miliardi di yen, e l’utile operativo è aumentato del 136,3% a 3,33 miliardi di yen. Tuttavia, Metaplanet ha registrato una perdita netta di 182,77 miliardi di yen, principalmente a causa di una perdita di valutazione non monetaria di Bitcoin di 184,30 miliardi di yen.
Al 30 giugno, Metaplanet deteneva 43.000 BTC e riportava attivi totali di 418,18 miliardi di yen e attivi netti di 340,88 miliardi di yen. Aveva anche prelevato 414 milioni di dollari da una linea di credito collateralizzata da Bitcoin di 500 milioni di dollari.
Conclusioni e Sviluppi Futuri
Metaplanet ha dichiarato che le future serie di BitBond potrebbero differire per dimensioni, scadenza e tasso di interesse. La società ha avvertito che le future offerte “potrebbero anche essere modificate, posticipate o annullate” a seconda delle sue decisioni e delle condizioni di mercato.
Le azioni di Metaplanet hanno chiuso giovedì a 223 yen, in aumento dello 0,9%, ma la comunicazione sui BitBonds è stata pubblicata dopo la chiusura del mercato di Tokyo. Pertanto, la sessione regolare non ha catturato la reazione degli investitori all’annuncio.
