Securitize Espande la Sua Piattaforma Regolamentata
Securitize ha ampliato la sua piattaforma regolamentata negli Stati Uniti dopo che la sua sussidiaria di capitale si è registrata presso la SEC. Nel frattempo, le azioni di SECZ sono scese di quasi il 10% lunedì.
Registrazione di Securitize Capital LLC
Securitize ha annunciato che la sua sussidiaria, Securitize Capital LLC, si è registrata presso la Commissione per i Titoli e gli Scambi degli Stati Uniti come consulente per gli investimenti. La registrazione è diventata efficace il 22 luglio, secondo il database di divulgazione pubblica dei consulenti per gli investimenti della SEC.
L’azienda con sede a Miami aveva operato come consulente esente in Florida da marzo 2023. Questa condizione limitava generalmente l’unità a consigliare fondi di venture capital o fondi privati con meno di 150 milioni di dollari in attivi gestiti negli Stati Uniti. La registrazione completa rimuove tali limiti, ma comporta ulteriori obblighi di divulgazione, conformità, registrazione e esame ai sensi dell’Investment Advisers Act del 1940.
“Diventare un consulente per gli investimenti registrato presso la SEC è un passo importante nell’espansione continua della piattaforma di Securitize,” ha dichiarato il co-fondatore e CEO Carlos Domingo.
L’azienda ha sottolineato che la registrazione non rappresenta un’approvazione da parte della SEC né indica un particolare livello di competenza o formazione.
Servizi Regolamentati e Collaborazioni
La registrazione di Securitize Capital completa un gruppo più ampio di servizi regolamentati che coprono l’emissione, la gestione e il trading di titoli tokenizzati. Securitize Markets opera come broker-dealer registrato presso la SEC e gestisce un sistema di trading alternativo regolato dalla SEC. Altre affiliate forniscono servizi di agente di trasferimento e amministrazione dei fondi.
FINRA ha anche approvato Securitize Markets a maggio per custodire titoli tokenizzati e supportare la liquidazione atomica. La struttura ampliata potrebbe consentire a Securitize di lavorare più a stretto contatto con i gestori di attivi che costruiscono vault on-chain, prodotti di prestito e altre strategie di portafoglio.
L’azienda ha riportato oltre 5 miliardi di dollari in attivi gestiti a luglio attraverso prodotti legati a BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e VanEck. Il fondo Treasury tokenizzato BUIDL di BlackRock rappresenta circa 2,6 miliardi di dollari di quel totale.
Andamento delle Azioni e Analisi di Mercato
La registrazione segue l’avvertimento del Commissario SEC Hester Peirce del 22 luglio, secondo cui la gestione di determinati vault e strategie di prestito potrebbe creare obblighi di consulente per gli investimenti. Peirce ha esortato le aziende che operano nel mercato dei titoli a interagire con il regolatore mentre sviluppano prodotti on-chain conformi.
Le azioni di SECZ sono scese di oltre il 10% durante le contrattazioni di lunedì, arrivando a circa 6,76 dollari, dando a Securitize una capitalizzazione di mercato di poco inferiore a 1 miliardo di dollari, secondo i dati di Yahoo Finance. Il calo ha esteso le perdite delle azioni dalla loro debutto alla Borsa di New York all’inizio di luglio.
L’analista di Citi, Peter Christiansen, ha avviato separatamente la copertura con un rating di acquisto e un obiettivo di prezzo di 10 dollari. Questo obiettivo rappresenta circa il 34% di rialzo rispetto al prezzo di chiusura di venerdì, fissato a 7,47 dollari.
Grandi menti pensano allo stesso modo: Citigroup ha appena avviato un rating di acquisto di 10 dollari per SECZ, con 3 rating di acquisto solo a luglio (Rosenblatt 14 dollari, Benchmark 16 dollari). L’industria finanziaria sta prestando attenzione, ma solo l’8,62% delle azioni di Securitize è attualmente detenuto da istituzioni.
Christiansen ha descritto Securitize come un’infrastruttura importante per la tokenizzazione di attivi del mondo reale, ma ha identificato diversi rischi. Questi includono la dipendenza dell’azienda dal fondo BUIDL di BlackRock, l’esposizione alle variazioni dei tassi di interesse e l’incertezza sullo sviluppo di ricavi da transazioni a margine più elevato.
Fusione e Partnership Strategiche
Securitize è entrata nei mercati pubblici il 2 luglio attraverso una fusione con Cantor Equity Partners II, che ha generato circa 400 milioni di dollari di proventi lordi. Ha anche tokenizzato le proprie azioni SECZ nella data di quotazione.
Cantor e Securitize hanno successivamente annunciato una partnership il 15 luglio, progettata per incorporare l’infrastruttura blockchain nelle IPO e nelle offerte di azioni successive. Cantor fornirà servizi di mercati dei capitali e trading, mentre Securitize gestirà l’emissione, la distribuzione e la gestione dei titoli tokenizzati.
A differenza dei prodotti che creano rappresentazioni blockchain di azioni già scambiate su borse, l’accordo collocherà l’infrastruttura on-chain all’interno del processo di emissione di titoli originale.
Azionisti e Collaborazioni Future
Anche il gruppo Hanwha è emerso come il maggiore azionista di Securitize. I documenti SEC mostrano che il conglomerato sudcoreano controlla 15,69 milioni di azioni attraverso entità affiliate e veicoli di investimento, pari a una partecipazione del 9,6%.
Securitize sta anche lavorando con la NYSE sull’infrastruttura per la piattaforma di titoli tokenizzati pianificata dalla borsa. La registrazione come consulente fornisce all’azienda un’altra entità regolamentata negli Stati Uniti mentre si espande dall’emissione di fondi tokenizzati alla gestione di portafoglio e alla liquidazione nei mercati pubblici.
