Securitize erweitert regulierte US-Plattform
Securitize hat seine regulierte US-Plattform erweitert, nachdem seine Tochtergesellschaft bei der SEC registriert wurde, während die SECZ-Aktien am Montag um fast 10% fielen. Securitize gab am Montag bekannt, dass seine Tochtergesellschaft, Securitize Capital LLC, sich bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) als Anlageberater registriert hat. Die Registrierung trat am 22. Juli in Kraft, wie aus der öffentlichen Datenbank zur Offenlegung von Anlageberatern der SEC hervorgeht.
Details zur Registrierung
Das in Miami ansässige Unternehmen hatte seit März 2023 als befreiter Berater in Florida operiert. Dieser frühere Status beschränkte die Einheit im Allgemeinen darauf, Risikokapitalfonds oder private Fonds mit weniger als 150 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen zu beraten. Die vollständige Registrierung hebt diese Beschränkungen auf, bringt jedoch zusätzliche Offenlegungs-, Compliance-, Aufzeichnungs- und Prüfpflichten gemäß dem Investment Advisers Act von 1940 mit sich.
„Die Registrierung als bei der SEC registrierter Anlageberater ist ein wichtiger Schritt zur weiteren Expansion der Plattform von Securitize“, sagte Mitbegründer und CEO Carlos Domingo.
Das Unternehmen wies darauf hin, dass die Registrierung keine Genehmigung der SEC darstellt oder ein bestimmtes Maß an Fähigkeiten oder Ausbildung anzeigt. Die Registrierung von Securitize Capital vervollständigt eine breitere Gruppe regulierter Dienstleistungen, die die Emission, Verwaltung und den Handel von tokenisierten Wertpapieren abdecken. Securitize Markets fungiert als bei der SEC registrierter Broker-Dealer und betreibt ein von der SEC reguliertes alternatives Handelssystem.
Erweiterte Dienstleistungen und Marktreaktion
Andere Tochtergesellschaften bieten Übertragungsagenten- und Fondsverwaltungsdienste an. FINRA genehmigte auch Securitize Markets im Mai, tokenisierte Wertpapiere zu verwahren und atomare Abrechnungen zu unterstützen. Die erweiterte Struktur könnte es Securitize ermöglichen, enger mit Vermögensverwaltern zusammenzuarbeiten, die On-Chain-Tresore, Kreditprodukte und andere Portfoliostrategien entwickeln.
Das Unternehmen berichtete bis Juli über mehr als 5 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen in Produkten, die mit BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR und VanEck verbunden sind. Der BUIDL-tokenisierte Treasury-Fonds von BlackRock macht etwa 2,6 Milliarden US-Dollar dieses Gesamtbetrags aus.
Die Registrierung folgt der Warnung von SEC-Kommissarin Hester Peirce vom 22. Juli, dass die Verwaltung bestimmter Tresore und Kreditstrategien Anlageberaterpflichten schaffen könnte. Peirce forderte Unternehmen, die im Wertpapiermarkt tätig sind, auf, sich mit dem Regulierer abzustimmen, während sie konforme On-Chain-Produkte entwickeln.
SECZ-Aktien fielen während des Handels am Montag um über 10% auf etwa 6,76 US-Dollar, was Securitize eine Marktkapitalisierung von etwas unter 1 Milliarde US-Dollar laut Daten von Yahoo Finance einbrachte. Der Rückgang verlängerte die Verluste der Aktie seit ihrem Debüt an der New Yorker Börse Anfang Juli.
Analystenmeinungen und zukünftige Perspektiven
Citi-Analyst Peter Christiansen begann separat mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 10 US-Dollar. Das Ziel stellt einen Anstieg von etwa 34% gegenüber dem Schlusskurs am Freitag von 7,47 US-Dollar dar.
Große Köpfe denken gleich. Citigroup hat heute eine Kaufempfehlung von 10 US-Dollar für SECZ ausgesprochen – allein im Juli gab es 3 Kaufempfehlungen (Rosenblatt 14 US-Dollar, Benchmark 16 US-Dollar). Die Finanzbranche nimmt Notiz, doch nur 8,62% der Securitize-Aktien werden derzeit von Institutionen gehalten.
Christiansen beschrieb Securitize als wichtige Infrastruktur für die Tokenisierung realer Vermögenswerte, identifizierte jedoch mehrere Risiken. Dazu gehörte die Abhängigkeit des Unternehmens vom BUIDL-Fonds von BlackRock, die Anfälligkeit für Zinsänderungen und die Unsicherheit über die Entwicklung von Transaktionserlösen mit höheren Margen.
Fusion und Partnerschaften
Securitize trat am 2. Juli durch eine Fusion mit Cantor Equity Partners II in die öffentlichen Märkte ein, die etwa 400 Millionen US-Dollar an Bruttoerlösen generierte. Es tokenisierte auch seine eigenen SECZ-Aktien am Listing-Datum. Cantor und Securitize kündigten später eine Partnerschaft vom 15. Juli an, die darauf abzielt, Blockchain-Infrastruktur in IPOs und Folgeangeboten zu integrieren.
Cantor wird Kapitalmarkt- und Handelsdienstleistungen bereitstellen, während Securitize die Emission, Verteilung und Verwaltung von tokenisierten Wertpapieren übernimmt. Im Gegensatz zu Produkten, die Blockchain-Darstellungen von bereits an Börsen gehandelten Aktien erstellen, würde die Vereinbarung On-Chain-Infrastruktur in den ursprünglichen Wertpapieremissionsprozess einfügen.
Aktionärsstruktur und zukünftige Entwicklungen
Die Hanwha Group ist ebenfalls als größter Aktionär von Securitize hervorgetreten. SEC-Einreichungen zeigen, dass der südkoreanische Mischkonzern 15,69 Millionen Aktien über verbundene Unternehmen und Anlagevehikel kontrolliert, was einem Anteil von 9,6% entspricht.
Securitize arbeitet auch mit der NYSE an der Infrastruktur für die geplante Plattform für tokenisierte Wertpapiere der Börse. Die Registrierung als Berater gibt dem Unternehmen eine weitere regulierte US-Einheit, während es sich von der Emission tokenisierter Fonds in das Portfoliomanagement und die Abwicklung auf dem öffentlichen Markt ausweitet.
