Securitize Amplía su Plataforma Regulada en EE. UU.
Securitize ha ampliado su plataforma regulada en EE. UU. tras el registro de su subsidiaria de capital en la SEC, mientras que las acciones de SECZ cayeron casi un 10% el lunes. La compañía anunció que su subsidiaria, Securitize Capital LLC, se ha registrado en la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. como asesor de inversiones. Esta inscripción se hizo efectiva el 22 de julio, según la base de datos de divulgación pública de asesores de inversiones de la SEC.
Detalles de la Inscripción
La empresa, con sede en Miami, había operado como un asesor de informes exentos en Florida desde marzo de 2023. Este estatus anterior limitaba a la unidad a asesorar fondos de capital de riesgo o fondos privados con menos de 150 millones de dólares en activos bajo gestión en EE. UU. La inscripción completa elimina esos límites, aunque implica obligaciones adicionales de divulgación, cumplimiento, mantenimiento de registros y exámenes bajo la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
«Convertirse en un asesor de inversiones registrado en la SEC es un paso importante en la continua expansión de la plataforma de Securitize», afirmó el cofundador y CEO Carlos Domingo.
La empresa aclaró que la inscripción no representa un respaldo de la SEC ni indica un nivel particular de habilidad o capacitación. La inscripción de Securitize Capital completa un conjunto más amplio de servicios regulados que abarcan la emisión, gestión y negociación de valores tokenizados. Securitize Markets opera como un corredor-dealer registrado en la SEC y gestiona un sistema de negociación alternativa regulado por la SEC. Otras afiliadas ofrecen servicios de agente de transferencia y administración de fondos.
Colaboraciones y Crecimiento
Además, FINRA aprobó a Securitize Markets en mayo para custodiar valores tokenizados y apoyar la liquidación atómica. Esta estructura ampliada podría permitir a Securitize colaborar más estrechamente con administradores de activos que desarrollan bóvedas en cadena, productos de préstamo y otras estrategias de cartera. La compañía reportó más de 5 mil millones de dólares en activos bajo gestión a partir de julio en productos vinculados a BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR y VanEck. El fondo de tesorería tokenizado BUIDL de BlackRock representa aproximadamente 2.6 mil millones de dólares de ese total.
La inscripción se produce tras la advertencia del Comisionado de la SEC, Hester Peirce, del 22 de julio, sobre que gestionar ciertas bóvedas y estrategias de préstamo puede generar obligaciones de asesor de inversiones. Peirce instó a las empresas que operan en el mercado de valores a interactuar con el regulador mientras desarrollan productos en cadena que cumplan con la normativa.
Desempeño en el Mercado
Las acciones de SECZ cayeron más del 10% durante la negociación del lunes, alcanzando aproximadamente 6.76 dólares, lo que le otorga a Securitize una capitalización de mercado de ligeramente menos de 1 mil millones de dólares, según datos de Yahoo Finance. Esta caída amplía las pérdidas de las acciones desde su debut en la Bolsa de Nueva York a principios de julio. El analista de Citi, Peter Christiansen, inició por separado la cobertura con una calificación de Compra y un objetivo de precio de 10 dólares, lo que representa un aumento del 34% respecto al precio de cierre del viernes de 7.47 dólares.
Citigroup ha comenzado una calificación de Compra de 10 dólares para SECZ, sumándose a tres calificaciones de Compra solo en julio (Rosenblatt 14 dólares, Benchmark 16 dólares). La industria financiera está tomando nota, aunque solo el 8.62% de las acciones de Securitize están actualmente en manos de instituciones. Christiansen describió a Securitize como una infraestructura clave para la tokenización de activos del mundo real, pero identificó varios riesgos, incluyendo la dependencia de la empresa del fondo BUIDL de BlackRock, la exposición a cambios en las tasas de interés y la incertidumbre sobre el desarrollo de ingresos por transacciones de mayor margen.
Fusión y Nuevas Asociaciones
Securitize ingresó a los mercados públicos el 2 de julio a través de una fusión con Cantor Equity Partners II, que generó aproximadamente 400 millones de dólares en ingresos brutos. También tokenizó sus propias acciones de SECZ en la fecha de cotización. Cantor y Securitize anunciaron posteriormente una asociación el 15 de julio, diseñada para incorporar infraestructura blockchain en OPI y ofertas de acciones posteriores. Cantor proporcionará servicios de mercados de capital y negociación, mientras que Securitize gestionará la emisión, distribución y servicio de valores tokenizados.
A diferencia de los productos que crean representaciones blockchain de acciones que ya se negocian en las bolsas, el acuerdo colocaría la infraestructura en cadena dentro del proceso original de emisión de valores.
Accionistas y Futuro
Hanwha Group también ha surgido como el mayor accionista de Securitize. Los documentos de la SEC muestran que el conglomerado surcoreano controla 15.69 millones de acciones a través de entidades afiliadas y vehículos de inversión, lo que equivale a una participación del 9.6%. Securitize también está trabajando con la NYSE en la infraestructura para la plataforma de valores tokenizados planificada por la bolsa. La inscripción como asesor le proporciona a la empresa otra entidad regulada en EE. UU. a medida que se expande de la emisión de fondos tokenizados a la gestión de carteras y liquidación en mercados públicos.
