Расширение платформы Securitize
Компания Securitize расширила свою регулируемую платформу в США после того, как ее дочерняя компания зарегистрировалась в SEC. В понедельник акции SECZ упали почти на 10%.
Регистрация Securitize Capital LLC
Securitize сообщила, что ее дочерняя компания, Securitize Capital LLC, зарегистрировалась в Комиссии по ценным бумагам и биржам США в качестве инвестиционного консультанта. Регистрация вступила в силу 22 июля, согласно базе данных публичного раскрытия информации о инвестиционных консультантах SEC.
Бизнес, базирующийся в Майами, работал как освобожденный консультант в Флориде с марта 2023 года. Этот предыдущий статус в основном ограничивал подразделение консультированием венчурных капитальных фондов или частных фондов с активами менее 150 миллионов долларов США под управлением.
Новые обязанности и возможности
Полная регистрация снимает эти ограничения, но накладывает дополнительные обязанности по раскрытию информации, соблюдению норм, ведению учета и проверкам в соответствии с Законом о инвестиционных консультантах 1940 года.
«Стать зарегистрированным инвестиционным консультантом SEC — это важный шаг в продолжающемся расширении платформы Securitize», — отметил соучредитель и генеральный директор Карлос Доминго.
Компания подчеркнула, что регистрация не является одобрением SEC и не указывает на определенный уровень квалификации или подготовки.
Расширенные услуги и активы
Регистрация Securitize Capital завершает более широкий спектр регулируемых услуг, охватывающих выпуск, управление и торговлю токенизированными ценными бумагами. Securitize Markets работает как зарегистрированный брокер-дилер SEC и управляет альтернативной торговой системой, регулируемой SEC.
Другие аффилированные лица предоставляют услуги трансферного агента и администрирования фондов. FINRA также одобрила Securitize Markets в мае для хранения токенизированных ценных бумаг и поддержки атомарного расчета.
Расширенная структура может позволить Securitize более тесно сотрудничать с управляющими активами, создающими ончейн-хранилища, кредитные продукты и другие стратегии портфеля. Компания сообщила о более чем 5 миллиардах долларов США активов под управлением на июль по продуктам, связанным с BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR и VanEck.
Рынок и акции SECZ
Токенизированный фонд казначейства BUIDL от BlackRock составляет около 2,6 миллиарда долларов из этой суммы. Регистрация последовала за предупреждением комиссара SEC Хестер Пирс 22 июля о том, что управление определенными хранилищами и кредитными стратегиями может создать обязательства инвестиционного консультанта.
Пирс призвала компании, работающие на рынке ценных бумаг, взаимодействовать с регулятором при разработке соответствующих ончейн-продуктов.
Акции SECZ упали более чем на 10% в ходе торгов в понедельник до примерно 6,76 долларов, что дало Securitize рыночную капитализацию чуть менее 1 миллиарда долларов по данным Yahoo Finance.
Анализ и прогнозы
Падение продолжило убытки акций с момента их дебюта на Нью-Йоркской фондовой бирже в начале июля. Аналитик Citi Питер Кристиансен начал покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой 10 долларов. Целевая цена предполагает рост на около 34% по сравнению с закрывающей ценой в пятницу в 7,47 долларов.
«Великие умы думают одинаково». Citigroup только что инициировала рейтинг «Покупать» на уровне 10 долларов для $SECZ сегодня — 3 рейтинга «Покупать» только в июле (Rosenblatt $14, Benchmark $16).
Финансовая отрасль начинает обращать внимание, но только 8,62% акций Securitize в настоящее время находятся в собственности у учреждений.
Кристиансен описал Securitize как важную инфраструктуру для токенизации реальных активов, но выявил несколько рисков, включая зависимость компании от фонда BUIDL от BlackRock, подверженность изменениям процентных ставок и неопределенность в отношении развития доходов от транзакций с более высокой маржой.
Публичные рынки и партнерства
Securitize вышла на публичные рынки 2 июля через слияние с Cantor Equity Partners II, которое принесло около 400 миллионов долларов валовых поступлений. Она также токенизировала свои собственные акции SECZ в день листинга.
Cantor и Securitize позже объявили о партнерстве 15 июля, направленном на интеграцию блокчейн-инфраструктуры в IPO и последующие предложения акций. Cantor предоставит услуги на рынках капитала и торговли, в то время как Securitize будет управлять выпуском, распределением и обслуживанием токенизированных ценных бумаг.
В отличие от продуктов, которые создают блокчейн-представления акций, уже торгующихся на биржах, это соглашение поместит ончейн-инфраструктуру в процесс первоначального выпуска ценных бумаг.
Hanwha Group также стала крупнейшим акционером Securitize. Документы SEC показывают, что южнокорейский конгломерат контролирует 15,69 миллиона акций через аффилированные лица и инвестиционные инструменты, что соответствует доле в 9,6%.
Securitize также работает с NYSE над инфраструктурой для запланированной платформы токенизированных ценных бумаг биржи. Регистрация консультанта дает компании еще одну регулируемую сущность в США, поскольку она расширяется от выпуска токенизированных фондов к управлению портфелем и расчетам на публичном рынке.
