Stablecoin dopo il GENIUS Act, Parte 3: È necessaria ancora una licenza per i trasmettitori di denaro?

Introduzione

Law and Ledger è un segmento di notizie che si concentra sulle questioni legali relative alle criptovalute, presentato da Kelman Law, uno studio legale specializzato nel commercio di asset digitali.

Il GENIUS Act e le Stablecoin

Il GENIUS Act crea un quadro federale per l'emissione di stablecoin di pagamento, ma non elimina la regolamentazione sulla trasmissione di denaro per le aziende che le gestiscono. Gli exchange, i portafogli, i processori di pagamento e le aziende di rimessa potrebbero comunque dover registrarsi presso il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) come aziende di servizi monetari e ottenere licenze statali per trasmettitori di denaro o di valuta virtuale.

La questione pratica non è semplicemente se un'azienda utilizzi una stablecoin emessa da un'entità regolamentata, ma se l'azienda stessa accetti, controlli, scambi o trasmetta valore per i clienti e quale entità esegua ciascun passaggio.

Requisiti e Regolamentazione

Come discusso nella Parte 1 di questa serie, il GENIUS Act stabilisce principalmente chi può emettere una stablecoin di pagamento e i requisiti relativi alle riserve, alle procedure di riscatto, alla supervisione e ad altri aspetti applicabili agli emittenti. Le leggi sulla trasmissione di denaro riguardano se un'azienda accetta denaro o altro valore da una persona e lo trasmette a un'altra persona o località.

Secondo le linee guida di FinCEN sulla valuta virtuale, il valore che sostituisce la valuta può includere valuta virtuale convertibile. FinCEN generalmente considera gli amministratori e gli scambi che accettano e trasmettono valuta virtuale convertibile come trasmettitori di denaro, a meno che non si applichi un'esenzione o una limitazione.

Domande Chiave per le Aziende

Una persona che utilizza semplicemente valuta virtuale per acquistare beni o servizi viene trattata in modo diverso. Un'azienda può quindi affrontare tre domande separate: soddisfare un livello non implica automaticamente il soddisfacimento degli altri. La registrazione presso FinCEN è una registrazione federale, non una licenza statale a livello nazionale.

"L'Atto contiene una significativa preclusione delle leggi statali, ma la sua portata è importante."

Protezione e Licenze

Ai sensi del 12 U.S.C. § 5904(h), i requisiti di charter statale, licenza o altra autorizzazione sono preclusi rispetto a un emittente di stablecoin di pagamento qualificato a livello federale, o a una filiale approvata di un'istituzione di deposito assicurata o di una cooperativa di credito, che diventa un emittente di stablecoin di pagamento autorizzato.

Questa protezione si applica a un emittente approvato, ma non implica che ogni exchange, distributore, portafoglio, azienda di pagamento, affiliato o appaltatore che lavora con l'emittente sia esente dalla licenza statale.

Considerazioni Finali

Kelman PLLC consiglia le aziende di asset digitali su questioni di MSB, BSA, AML e licenze statali. Le aziende che sviluppano prodotti di pagamento, exchange, portafoglio o rimessa in stablecoin possono contattare lo studio per discutere come i loro flussi di transazione influenzano i requisiti federali e statali.

Pubblicità legale. Questo articolo fornisce informazioni generali, non consulenza legale. Contattare lo studio non stabilisce un rapporto avvocato-cliente.