Transformation de l’industrie de la cryptomonnaie au Brésil
Actuellement, parmi les 200 à 300 entreprises de cryptomonnaie en activité au Brésil, seules 10 disposent de la structure et du financement nécessaires pour se conformer aux nouvelles règles établies par la banque centrale. Ces règles imposent des exigences de capital pouvant atteindre 37,2 millions de reais, soit près de 7,2 millions de dollars, dans certains cas. L’industrie de la cryptomonnaie au Brésil est sur le point de connaître une transformation profonde, car la plupart des échanges et des institutions de cryptomonnaie devraient quitter le marché.
Impact des nouvelles exigences de capital
Les analystes estiment que ces nouvelles exigences de capital et les procédures d’audit décimeront les fournisseurs qui ne peuvent pas répondre à toutes les conditions imposées par la banque centrale. Parmi les 300 fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASPs) actuellement en activité au Brésil, seules 20 à 25 auraient la structure nécessaire pour demander une autorisation de continuer à opérer, et seulement dix obtiendraient effectivement une licence pour poursuivre leurs activités de VASP.
Les exigences de capital prudentielles strictes imposées par la banque centrale constituent un obstacle majeur pour les petites entreprises, qui doivent détenir un capital allant jusqu’à 37,2 millions de reais, selon leur classification. Certaines petites entreprises ont déjà quitté le marché : Bitnuvem, NovaDAX, Digitra et Coinext ont toutes annoncé la fin ou la restructuration de leurs opérations de détail, bien qu’elles n’aient pas explicitement attribué ces décisions à ces nouvelles règles.
Défis de conformité supplémentaires
Cependant, les exigences de capital ne sont pas le seul défi de conformité auquel les entreprises de cryptomonnaie font face au Brésil. C’est l’ensemble de la structure de conformité, y compris l’audit, les procédures de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF), le reporting constant et la fourniture d’informations à la banque centrale, qui augmentent les coûts et rendent économiquement non viables la poursuite des opérations, selon des rapports locaux.
Isabel Longhi, directrice des politiques publiques et réglementaires pour l’Amérique latine chez Ripple, a souligné que cela représente un mouvement de correction du marché qui, pour le moment, restreindra l’innovation. S’exprimant auprès de Valor Investe, Longhi a expliqué que la consolidation est attendue à mesure que le marché de la cryptomonnaie brésilien mûrit. « La réduction du marché est naturelle et devrait se produire. Ce qui est contre nature, c’est d’empêcher le marché d’exister et d’éliminer les petits acteurs simplement parce qu’ils sont petits, » a-t-elle souligné. « On sépare le bon grain de l’ivraie, et c’était l’objectif de tous ceux qui voulaient une réglementation, » a-t-elle conclu.
Perspectives d’avenir
L’ampleur de ce processus de consolidation ne sera claire qu’après le 30 octobre, date à laquelle les entreprises devront demander une autorisation. Les VASPs ne faisant pas de demande auront 30 jours pour mettre fin à leurs opérations et informer leurs clients de la fermeture. La demande pour les actifs de cryptomonnaie a chuté de manière significative en juillet, alors que les chiffres de la Banque centrale du Brésil indiquent que les investissements en cryptomonnaie ont atteint des niveaux alarmants.
