Proposition de la Commission des valeurs mobilières de Thaïlande sur les stablecoins
La Commission des valeurs mobilières de Thaïlande a proposé de limiter les transferts de stablecoins entrants et sortants impliquant des portefeuilles externes à cinq millions de bahts, soit environ 151 000 dollars, par client, opérateur et jour. La consultation du régulateur, publiée le 11 septembre, stipule que les stablecoins déposés ou retirés auprès d’entreprises d’actifs numériques agréées doivent être transférés entre des comptes vérifiés appartenant au même client.
Les commentaires du public restent ouverts jusqu’au 25 septembre.
Les transferts entrants et sortants seraient chacun soumis au plafond de cinq millions de bahts. L’équivalent en dollars utilise un taux de change indicatif et peut varier avec le baht thaïlandais. Les règles proposées ne sont pas encore en vigueur.
Objectifs de la consultation
La SEC de Thaïlande a déclaré avoir ouvert cette consultation pour lutter contre le blanchiment d’argent, la cybercriminalité et les tentatives de contournement des contrôles régissant les transferts d’argent internationaux. La Thaïlande prévoit d’émettre un stablecoin Baht adossé à des obligations gouvernementales, avec une date de lancement prévue en octobre 2025.
De plus, la Commission des valeurs mobilières thaïlandaise a approuvé des stablecoins tels que l’USDT et l’USDC pour une utilisation dans les actifs numériques. Les opérateurs d’actifs numériques agréés ne pourraient accepter des dépôts de stablecoins que d’un compte ou d’un portefeuille appartenant à leur client.
Restrictions sur les transferts
Les retraits devraient être effectués vers un autre compte ou portefeuille vérifié au nom du même client. L’envoi de stablecoins depuis le portefeuille d’une autre personne vers le compte d’échange d’un client serait donc interdit. Un client ne pourrait pas retirer des stablecoins d’un opérateur réglementé directement vers le portefeuille d’une autre personne.
Cette restriction couvre les transferts impliquant des opérateurs d’actifs numériques étrangers et des portefeuilles privés. Les entreprises thaïlandaises devraient mettre en place des procédures pour vérifier la propriété avant de traiter la transaction.
Vérifications et exigences
Les vérifications de propriété fonctionneraient parallèlement aux exigences de la Travel Rule. Les opérateurs devraient classer les clients, vérifier les informations de compte et s’assurer qu’un portefeuille n’est pas lié à des comptes de mule, des listes de surveillance ou des transactions présentant un risque élevé de financement illégal.
Des outils d’analyse blockchain ou de surveillance comparables seraient nécessaires pour tracer les mouvements d’actifs numériques et identifier les liens avec des portefeuilles à haut risque. La consultation ne nomme pas de fournisseurs d’analytique spécifiques ni ne prescrit une plateforme technique.
Exemptions et conditions
Pour les transferts impliquant un portefeuille privé ou un opérateur étranger, les dépôts et retraits de stablecoins d’un client ne pourraient pas dépasser cinq millions de bahts par jour dans chaque entreprise agréée. Aux taux de change actuels, la limite équivaut à environ 151 000 dollars.
Les opérateurs pourraient appliquer un seuil pratique inférieur lorsque le transfert ne correspond pas aux informations collectées lors des vérifications des clients. Les transferts entre des comptes détenus auprès d’opérateurs d’actifs numériques réglementés thaïlandais ne seraient pas soumis au plafond de cinq millions de bahts lorsque les deux entreprises respectent la Travel Rule.
Conclusion et prochaines étapes
Les parties prenantes peuvent soumettre des commentaires via le site Web de la SEC thaïlandaise, le portail de consultation juridique central de la Thaïlande ou les adresses e-mail indiquées dans l’avis. La date limite est le 25 septembre. Après la consultation, la SEC peut réviser, reporter ou abandonner certaines parties de la proposition avant d’émettre les exigences finales.
Les règles sur les stablecoins couvrant les transferts, les teneurs de marché, les fournisseurs de liquidité, les échanges sources et les transactions hors plateforme devraient entrer en vigueur 60 jours après que la notification résultante soit devenue effective.
