Galaxy Digital cherche à obtenir une charte bancaire américaine alors que les banques traditionnelles poursuivent le régulateur concernant les licences crypto

Demande de Galaxy Digital pour une Banque de Fiducie Régulée

Galaxy Digital a demandé à établir une banque de fiducie régulée au niveau fédéral aux États-Unis, s'inscrivant dans un conflit croissant concernant les licences bancaires en cryptomonnaie, seulement 27 jours après que des prêteurs traditionnels aient poursuivi le régulateur responsable de leur octroi. La société a annoncé le 29 octobre que sa filiale, Galaxy Digital LP, avait soumis une demande à l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour établir la Galaxy National Bank à New York. Si elle est approuvée, cette institution fournirait des services de garde d'actifs numériques, de trading, de staking et de conseil en investissement fiduciaire sous supervision fédérale.

Contexte du Conflit Réglementaire

Le timing de cette demande est particulièrement significatif. Le 2 octobre, l'Independent Community Bankers of America (ICBA) a poursuivi l'OCC, arguant que son approche des chartes de banques de fiducie nationales permet aux entreprises de cryptomonnaie d'obtenir un statut bancaire fédéral sans répondre aux exigences imposées aux banques conventionnelles. Le procès de l'ICBA conteste la règle de charte de mars 2026 de l'OCC ainsi que la Lettre d'interprétation 1176, que l'association bancaire soutient comme dépassant l'autorité statutaire du régulateur.

Les prêteurs traditionnels soutiennent que permettre aux entreprises de crypto de mener des activités non fiduciaires substantielles par le biais de banques de fiducie nationales crée un environnement réglementaire inégal et risque de tromper les consommateurs sur les protections que ces institutions offrent.

Contrairement aux banques commerciales traditionnelles, les banques de fiducie nationales n'acceptent généralement pas de dépôts assurés ni n'émettent de prêts à la consommation ordinaires. Leurs services se concentrent principalement sur la garde, les activités fiduciaires et d'autres opérations financières autorisées.

Implications et Perspectives

Cette distinction est devenue de plus en plus importante alors que des entreprises telles que Ripple, Circle, Fidelity et BitGo poursuivent des activités d'actifs numériques sous supervision fédérale. Le conflit a également attiré l'attention politique. La sénatrice Elizabeth Warren a précédemment remis en question la possibilité que les chartes de fiducie crypto puissent accorder aux entreprises d'actifs numériques des privilèges bancaires sans protections équivalentes.

Galaxy détient déjà plus de 50 licences à travers les États-Unis, l'Europe et l'Asie, y compris des enregistrements couvrant les titres, les dérivés et d'autres services financiers. La société a également récemment obtenu une BitLicense de New York et une licence de transmission d'argent, permettant à sa filiale d'élargir ses services de trading et de garde d'actifs numériques régulés dans l'État. Cependant, ces autorisations ne fournissent pas la même structure nationale qu'une institution agréée au niveau fédéral.

Une banque de fiducie nationale pourrait consolider plusieurs services institutionnels sous la supervision de l'OCC, simplifiant potentiellement les relations réglementaires et élargissant l'attrait de Galaxy pour les institutions financières cherchant une infrastructure crypto supervisée. Cette stratégie ressemble à l'expansion bancaire antérieure de Ripple, qui vise à intégrer la garde et d'autres services d'actifs numériques dans un cadre réglementaire fédéral.

Il est important de noter que l'institution proposée par Galaxy ne recevrait pas automatiquement l'accès au système de paiement de la Réserve fédérale ni l'assurance FDIC par le biais d'une charte de fiducie nationale. Le procès de l'ICBA ne cible pas spécifiquement Galaxy, et le dépôt de la plainte n'a pas automatiquement suspendu l'autorité de l'OCC à examiner les demandes. Néanmoins, un défi juridique réussi pourrait affecter le cadre réglementaire soutenant certaines chartes de banques de fiducie en cryptomonnaie.

Galaxy elle-même reconnaît les défis juridiques liés à l'autorité de charte de l'OCC parmi les risques identifiés dans son annonce. La société rejoint un secteur de plus en plus concurrentiel où l'approbation fédérale est devenue stratégiquement importante pour la garde institutionnelle, les stablecoins et le règlement d'actifs numériques.