Galaxy beantragt US-Banklizenz, während traditionelle Banken Regulierungsbehörde wegen Krypto-Lizenzen verklagen

Galaxy Digital beantragt Gründung einer bundesregulierten Trustbank

Galaxy Digital hat einen Antrag auf Gründung einer bundesregulierten US-Trustbank gestellt und tritt damit in einen wachsenden Streit um Krypto-Banking-Lizenzen ein, nur 27 Tage nachdem traditionelle Kreditinstitute die für deren Erteilung zuständige Regulierungsbehörde verklagt haben. Das Unternehmen gab am 29. Oktober bekannt, dass seine Tochtergesellschaft, Galaxy Digital LP, einen Antrag bei der OCC zur Gründung der Galaxy National Bank in New York eingereicht hat.

Bedeutung des Antrags

Wenn dieser genehmigt wird, würde die Institution Dienstleistungen für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte, Handel, Staking und treuhänderische Anlageberatung unter bundesstaatlicher Aufsicht anbieten. Der Zeitpunkt ist besonders bedeutend: Am 2. Oktober verklagten die Independent Community Bankers of America (ICBA) das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) und argumentierten, dass dessen Ansatz zur Erteilung nationaler Trustbank-Lizenzen es Krypto-Unternehmen ermögliche, den Status einer Bundesbank zu erlangen, ohne die Anforderungen zu erfüllen, die an herkömmliche Banken gestellt werden.

Regulatorische Herausforderungen

Die Klage der ICBA stellt die Charterregelung der OCC von März 2026 sowie das Interpretative Schreiben 1176 in Frage, die die Bankenvereinigung als Überschreitung der gesetzlichen Befugnisse der Regulierungsbehörde ansieht.

Traditionelle Kreditgeber sind der Ansicht, dass die Erlaubnis für Krypto-Unternehmen, wesentliche nicht-treuhänderische Aktivitäten über nationale Trustbanken durchzuführen, ein ungleiches regulatorisches Umfeld schafft und das Risiko birgt, Verbraucher über die Schutzmaßnahmen, die diese Institutionen bieten, irrezuführen.

Unterschiede zu traditionellen Banken

Im Gegensatz zu traditionellen Geschäftsbanken akzeptieren nationale Trustbanken in der Regel keine versicherten Einlagen oder gewähren gewöhnliche Verbraucherkredite. Ihre Dienstleistungen konzentrieren sich hauptsächlich auf Verwahrung, treuhänderische Tätigkeiten und andere zulässige Finanzoperationen. Diese Unterscheidung wird zunehmend wichtig, da Unternehmen wie Ripple, Circle, Fidelity und BitGo bundesüberwachte Geschäfte mit digitalen Vermögenswerten anstreben.

Politische Aufmerksamkeit

Der Streit hat auch politische Aufmerksamkeit erregt. Senatorin Elizabeth Warren stellte zuvor die Frage, ob Krypto-Trust-Lizenzen digitalen Vermögensunternehmen Bankprivilegien ohne entsprechende Sicherheitsvorkehrungen gewähren könnten.

Galaxy's Lizenzierung und Strategie

Galaxy hält bereits mehr als 50 Lizenzen in den Vereinigten Staaten, Europa und Asien, einschließlich Registrierungen für Wertpapiere, Derivate und andere Finanzdienstleistungen. Das Unternehmen hat auch kürzlich eine New Yorker BitLicense sowie eine Geldübertragungs-Lizenz erhalten, die es seiner Tochtergesellschaft ermöglichen, regulierte Handels- und Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte im Bundesstaat auszubauen.

Diese Genehmigungen bieten jedoch nicht die gleiche landesweite Struktur wie eine bundesstaatlich lizenzierte Institution. Eine nationale Trustbank könnte mehrere institutionelle Dienstleistungen unter der Aufsicht der OCC konsolidieren, was potenziell die regulatorischen Beziehungen vereinfachen und Galaxys Attraktivität für Finanzinstitute erhöhen könnte, die eine überwachte Krypto-Infrastruktur suchen.

Rechtliche Herausforderungen und Risiken

Die Strategie ähnelt der früheren Bankexpansion von Ripple, die darauf abzielt, Verwahrung und andere Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte in einen bundesstaatlichen regulatorischen Rahmen zu bringen. Die vorgeschlagene Institution von Galaxy würde nicht automatisch Zugang zum Zahlungssystem der Federal Reserve oder FDIC-Versicherung durch eine nationale Trust-Lizenz erhalten.

Die Klage der ICBA richtet sich nicht speziell gegen Galaxy, und die Einreichung der Beschwerde hat nicht automatisch die Befugnis der OCC zur Überprüfung von Anträgen ausgesetzt.

Dennoch könnte eine erfolgreiche rechtliche Anfechtung den regulatorischen Rahmen beeinflussen, der bestimmte Krypto-Trustbank-Lizenzen unterstützt. Galaxy selbst erkennt rechtliche Herausforderungen an der Charterbefugnis der OCC als eines der Risiken an, die in seiner Ankündigung identifiziert wurden.

Das Unternehmen reiht sich in einen zunehmend wettbewerbsintensiven Sektor ein, in dem die bundesstaatliche Genehmigung strategisch wichtig geworden ist für institutionelle Verwahrung, Stablecoins und die Abwicklung digitaler Vermögenswerte.