Introduction
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo développent un réseau de jetons de dépôt tokenisés partagé, qui pourrait permettre des paiements sur blockchain 24 heures sur 24 dans le système bancaire réglementé américain. The Clearing House, une entreprise de paiements détenue conjointement par de grandes banques commerciales, opérera ce réseau.
Objectifs du Réseau
L’objectif est de permettre aux institutions participantes de régler et de liquider des dépôts tokenisés à tout moment, tout en connectant l’activité basée sur la blockchain avec les infrastructures de paiement existantes. Les dépôts tokenisés représentent des créances sur des fonds détenus dans une banque commerciale. Contrairement aux stablecoins, les fonds sous-jacents restent dans le système bancaire réglementé et bénéficient du même traitement juridique que les dépôts conventionnels.
Utilisations Proposées
Le réseau servira initialement des multinationales, avec des utilisations proposées telles que :
- Opérations de trésorerie programmables
- Gestion de liquidité en temps réel
- Paiements automatisés
- Transferts transfrontaliers
« C’est un grand pas pour les banques », a déclaré David Watson, PDG de The Clearing House, en discutant du projet.
Soutien et Développement
L’initiative bénéficie du soutien de plus d’une douzaine d’autres institutions, dont BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist et U.S. Bank. Un fournisseur de blockchain n’a pas encore été sélectionné, selon des rapports antérieurs.
JPMorgan et Citigroup exploitent déjà des services de paiement blockchain séparés, mais le nouveau projet permettrait à l’argent tokenisé de circuler entre différentes banques. La plateforme Kinexys de JPMorgan traite plus de 7 milliards de dollars en volume quotidien moyen et a géré plus de 40 trillions de dollars depuis son lancement.
Défis et Régulations
Les banques doivent s’accorder sur des normes techniques et opérationnelles communes, malgré la concurrence pour de nombreux clients d’entreprise. Le réseau prend forme alors que les groupes bancaires américains pressent le Sénat de renforcer les dispositions sur les stablecoins dans le CLARITY Act.
L’American Bankers Association, l’Independent Community Bankers of America et 76 associations bancaires d’État ont demandé aux législateurs d’empêcher les plateformes crypto d’offrir des incitations qui fonctionnent comme des intérêts sur les dépôts.
Le langage actuel interdirait les rendements similaires à des intérêts sur les stablecoins détenus passivement, mais permettrait des récompenses liées aux paiements et à d’autres activités qualifiantes.
Conclusion
Le développement dépendra désormais de la sélection de la technologie sous-jacente, de l’accord sur les normes opérationnelles et de la connexion du réseau avec les systèmes bancaires existants. L’objectif reste la première moitié de 2027, bien que les institutions participantes n’aient pas annoncé de date de lancement spécifique. Les entreprises multinationales fourniront le premier test pour savoir si les jetons de dépôt réglementés peuvent égaler la rapidité et la programmabilité des stablecoins sans déplacer des fonds en dehors du secteur bancaire.
