Einführung des Digital Yield ETF
Das brasilianische Bitcoin-Treasury-Unternehmen OranjeBTC plant, Anfang September einen neuen einkommensorientierten ETF an der B3 zu listen. Dieser ETF wird lokalen Investoren Zugang zu Vorzugsaktien von US-Bitcoin-Treasury-Unternehmen wie Strategy und Strive bieten.
Details zum Digital Yield ETF (DIGY11)
Der Digital Yield ETF, auch bekannt als DIGY11, wird monatliche Ausschüttungen in brasilianischen Reais vornehmen und seine US-Dollar-Exposition absichern. Das anfängliche Portfolio wird voraussichtlich stark auf die Vorzugsaktien von Strategy (STRC) konzentriert sein.
Laut einem Bericht von Exame wird STRC 95% des Portfolios ausmachen, während die verbleibende Allokation für Strives SATA vorgesehen ist.
Die öffentliche Ankündigung von OranjeBTC bestätigt beide Wertpapiere und besagt, dass STRC das größte Gewicht haben wird, obwohl die genaue Zahl von 95% nicht offiziell veröffentlicht wurde.
ETF-Struktur und Methodik
DIGY11 wird Bitcoin nicht direkt halten. Stattdessen wird der ETF den MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index verfolgen, der Vorzugsaktien von börsennotierten Unternehmen mit Bitcoin-lastigen Bilanzen auswählt. Die Methodik berücksichtigt Faktoren wie Liquidität, Bitcoin-Reserven, Verschuldung und Ausschüttungshistorie.
OranjeBTC schätzt jährliche Ausschüttungen, die „CDI plus etwa 3% bis 5%“ unter den aktuellen Marktbedingungen entsprechen. Diese Schätzung schließt Änderungen des Aktienkurses von DIGY11 aus und garantiert keine Renditen für Investoren.
Gebühren und Verwaltung
Der Fonds wird eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,90% erheben, wobei die Gesamtkosten auf 1,30% geschätzt werden, so lokale Berichte. Der ETF wird von 3R Investimentos verwaltet, während MarketVector seinen Benchmark aufrechterhält und Banco Daycoval die treuhänderische Verwaltung übernimmt.
Dividenden und Ausschüttungen
Ein Detail hat sich im Vergleich zu einigen frühen Berichten über DIGY11 geändert: Die aktuelle Seite von Strategy listet die annualisierte Dividendenrate von STRC für August bei 12% statt 12,5%. Der Satz ist variabel und kann monatlich angepasst werden.
Strategy gibt auch an, dass seine Vorzugswertpapiere nicht durch seine Bitcoin-Bestände besichert sind und dass zukünftige Dividenden nicht garantiert sind.
STRC zahlt zweimal monatlich Barausschüttungen nach einer von den Aktionären genehmigten Änderung, die in diesem Jahr umgesetzt wurde. Strives SATA hat derzeit eine annualisierte Rate von 13%.
Markt und Erwartungen
Wie bereits berichtet, hielt Strategy die Dividendenrate von STRC im August bei 12%, obwohl das Wertpapier unter dem angegebenen Betrag von 100 USD gehandelt wurde. DIGY11 erweitert OranjeBTC über die eigene Bilanz hinaus, die Bitcoin hält. Das Unternehmen trat im vergangenen Jahr nach einer Umkehrfusion in die öffentlichen Märkte ein.
OranjeBTC wird als Produktentwickler, Berater und Hauptinvestor fungieren. Brasilien hat bereits einen entwickelten Markt für börsennotierte Krypto-Investitionsprodukte. Daten von B3 zeigen, dass Krypto-Fonds und ETFs im April 2025 netto 13,7 Milliarden R$ an Vermögenswerten bei etwa 576.000 Investoren hielten.
DIGY11 unterscheidet sich von herkömmlichen Bitcoin-ETFs, da seine Renditen hauptsächlich von den Preisen der Vorzugsaktien, den Ausschüttungen der Emittenten, der Währungsabsicherung und den Fondskosten abhängen, anstatt BTC direkt zu verfolgen.
OranjeBTC erwartet, dass DIGY11 Anfang September an der B3 gehandelt wird, hat jedoch kein festes erstes Handelsdatum bekannt gegeben. Der ETF wird voraussichtlich tägliche Liquidität, monatliche Ausschüttungen in Reais und tägliche Offenlegung seines Portfolios und Nettowertes bieten.
Die prognostizierte CDI-Prämie bleibt eine Schätzung und keine garantierte Rendite.
